Studi selama 55 tahun menunjukkan bahwa alokasi emas sebesar 20% meningkatkan imbal hasil portofolio yang disesuaikan dengan risiko
Analisis imbal hasil investasi dari 1971 hingga 2025 menemukan bahwa portofolio yang menggabungkan saham AS dengan alokasi emas sebesar 20%–30% menghasilkan imbal hasil yang disesuaikan dengan risiko lebih baik tanpa mengorbankan imbal hasil keseluruhan. Obligasi pemerintah AS mengurangi volatilitas, tetapi umumnya juga menurunkan imbal hasil, dan studi tersebut tidak menemukan alokasi obligasi yang selalu optimal. Dalam portofolio yang berisi saham, obligasi, dan emas, alokasi emas sekitar 20% memberikan hasil yang baik pada berbagai proporsi saham, sementara porsi obligasi dapat disesuaikan untuk mengelola risiko. Temuan ini sebagian dipengaruhi oleh kondisi pada awal 1970-an, dan analisis tersebut tidak menemukan cara yang andal untuk menentukan waktu investasi emas maupun obligasi. Analisis menyarankan penyeimbangan ulang secara berkala, atau ketika alokasi menyimpang cukup jauh dari target. Hasil historis tidak menjamin kinerja di masa depan dan tidak secara langsung menyiratkan langkah tertentu di pasar mata uang kripto.
Neutral
Artikel ini mengkaji alokasi historis antara emas, saham AS, dan obligasi Treasury; artikel ini tidak melaporkan peristiwa khusus terkait kripto atau informasi baru tentang aset kripto. Karena itu, dampak langsungnya terhadap Bitcoin dan aset digital lainnya kemungkinan terbatas. Dalam jangka pendek, para trader mungkin membahas emas sebagai lindung nilai portofolio, tetapi harga kripto kemungkinan lebih banyak merespons faktor pendorongnya sendiri, termasuk ekspektasi suku bunga, likuiditas, regulasi, dan selera risiko. Dalam jangka panjang, studi ini dapat memperkuat perdebatan yang lebih luas mengenai diversifikasi dan aset defensif. Episode-episode sebelumnya ketika permintaan emas sebagai lindung nilai meningkat tidak menghasilkan respons kripto yang konsisten dan sebanding: Bitcoin terkadang bergerak searah dengan aset berisiko, sementara pada kesempatan lain dipandang sebagai penyimpan nilai alternatif. Hasil selama 55 tahun ini bersifat historis, sebagian dibentuk oleh kondisi pada awal 1970-an, dan tidak membuktikan bahwa alokasi emas dapat memprediksi imbal hasil kripto. Karena tidak ada katalis langsung bagi aset digital, penilaian pasar yang netral adalah yang paling tepat.