Kajian selama 55 tahun mendapati bahawa peruntukan 20% dalam emas meningkatkan pulangan portfolio terlaras risiko
Analisis pulangan pelaburan dari 1971 hingga 2025 mendapati bahawa portfolio yang menggabungkan ekuiti AS dengan peruntukan emas sebanyak 20%–30% memberikan pulangan terlaras risiko yang lebih baik tanpa mengorbankan pulangan keseluruhan. Bon Perbendaharaan mengurangkan turun naik tetapi lazimnya turut menurunkan pulangan, dan kajian itu tidak menemukan peruntukan bon yang sentiasa optimum. Dalam portfolio yang merangkumi ekuiti, bon dan emas, peruntukan emas sekitar 20% menunjukkan prestasi yang baik merentasi pelbagai wajaran ekuiti, manakala peruntukan bon boleh dilaraskan untuk mengurus risiko. Dapatan ini sebahagiannya dipengaruhi oleh keadaan pada awal 1970-an, dan analisis itu tidak menemukan cara yang boleh dipercayai untuk menentukan masa pelaburan emas mahupun bon. Analisis tersebut mencadangkan pengimbangan semula secara berkala, atau apabila peruntukan menyimpang dengan ketara daripada sasaran. Prestasi sejarah tidak menjamin prestasi masa hadapan dan tidak secara langsung membayangkan langkah tertentu dalam pasaran mata wang kripto.
Neutral
Artikel ini mengkaji peruntukan sejarah antara emas, ekuiti A.S. dan Perbendaharaan A.S.; artikel ini tidak melaporkan peristiwa khusus berkaitan kripto atau maklumat baharu tentang aset kripto. Oleh itu, kesan langsungnya terhadap Bitcoin dan aset digital lain berkemungkinan terhad. Dalam jangka pendek, pedagang mungkin membincangkan emas sebagai lindung nilai portfolio, tetapi harga kripto berkemungkinan lebih dipengaruhi oleh pemacu tersendiri, termasuk jangkaan kadar faedah, kecairan, peraturan dan selera risiko. Dalam jangka panjang, kajian ini mungkin mengukuhkan perbahasan lebih luas tentang kepelbagaian pelaburan dan aset defensif. Episod terdahulu apabila permintaan terhadap emas sebagai lindung nilai meningkat tidak menghasilkan tindak balas kripto yang konsisten dan sepadan: Bitcoin kadangkala bergerak seiring dengan aset berisiko dan pada masa lain dianggap sebagai penyimpan nilai alternatif. Hasil kajian selama 55 tahun ini bersifat sejarah, sebahagiannya dipengaruhi oleh awal 1970-an, dan tidak membuktikan bahawa peruntukan emas dapat meramalkan pulangan kripto. Tanpa pemangkin langsung bagi aset digital, penilaian pasaran yang neutral adalah paling sesuai.