Natuklasan sa 55-taóng pag-aaral na pinapataas ng 20% alokasyon sa ginto ang risk-adjusted return ng portfolio
Natuklasan sa pagsusuri ng mga kita sa pamumuhunan mula 1971 hanggang 2025 na ang portfolio na pinagsasama ang mga sapi ng U.S. at 20%–30% na alokasyon sa ginto ay nagbigay ng mas mahusay na kita batay sa panganib nang hindi isinasakripisyo ang kabuuang kita. Nagpababa ng pagbabago-bago sa halaga ang mga Treasury bond, ngunit karaniwan ding nagpababa ng kita; wala ring natukoy ang pag-aaral na alokasyon sa bond na palaging pinakamainam. Sa mga portfolio na may mga sapi, bond, at ginto, naging mahusay ang alokasyong humigit-kumulang 20% sa ginto sa malawak na hanay ng proporsyon ng mga sapi, habang maaaring baguhin ang alokasyon sa bond upang pamahalaan ang panganib. Bahagyang naiimpluwensiyahan ang mga natuklasan ng mga pangyayari noong unang bahagi ng dekada 1970, at walang maaasahang paraan ang natukoy sa pagsusuri para maitakda ang tamang panahon ng pagbili o pagbenta ng ginto o bond. Iminumungkahi nito ang pana-panahong muling pagbabalanse, o muling pagbabalanse kapag malaki na ang paglihis ng mga alokasyon sa mga target. Hindi ginagarantiyahan ng mga makasaysayang resulta ang magiging performance sa hinaharap at hindi rin direktang nagpapahiwatig ng partikular na hakbang sa mga merkado ng cryptocurrency.
Neutral
Sinusuri ng artikulo ang mga makasaysayang alokasyon sa pagitan ng ginto, mga stock sa U.S., at mga Treasury; wala itong iniulat na kaganapang partikular sa cryptocurrency o bagong impormasyon tungkol sa mga crypto asset. Kaya malamang na limitado ang direktang epekto nito sa Bitcoin at iba pang digital asset. Sa maikling panahon, maaaring pag-usapan ng mga trader ang ginto bilang panangga sa panganib ng portfolio, ngunit mas malamang na tumugon ang mga presyo ng crypto sa sarili nilang mga salik, kabilang ang mga inaasahan sa interest rate, liquidity, regulasyon, at gana sa panganib. Sa mas mahabang panahon, maaaring pasiglahin ng pag-aaral ang mas malawak na debate tungkol sa diversification at mga defensive asset. Hindi nagkaroon ng pare-parehong katumbas na tugon sa crypto sa mga nakaraang panahong tumaas ang demand sa ginto bilang panangga: minsan ay kasabay ng mga risk asset ang galaw ng Bitcoin, at sa ibang pagkakataon ay inilalarawan ito bilang alternatibong imbakan ng halaga. Makasaysayan ang mga resulta sa loob ng 55 taon at bahagyang hinubog ng mga pangyayari noong unang bahagi ng dekada 1970; hindi nito pinatutunayang nahuhulaan ng alokasyon sa ginto ang mga kita sa crypto. Dahil walang direktang katalista para sa mga digital asset, pinakaangkop ang isang neutral na pagtatasa sa merkado.