الذهب ينخفض إلى ما دون 4,000 دولار مع اقتراب النفط من 115 دولارًا
هبطت أسعار الذهب لفترة وجيزة إلى ما دون 4,000 دولار في 23 أكتوبر، لتصل إلى 3,986.50 دولار، وكانت تتجه نحو تسجيل خسارة أسبوعية بنحو 3.5%. ولاحقاً، جرى تداول الذهب الفوري قرب 4,024 دولاراً. وجاء التراجع مع اقتراب سعر خام برنت من 115 دولاراً للبرميل، بعدما أثارت الهجمات على البنية التحتية للطاقة في السعودية مخاوف بشأن الإمدادات.
قد تُبقي أسعار النفط المرتفعة التضخم عند مستويات عالية وتقلل احتمال خفض مجلس الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة. وقد تضغط هذه التوقعات على الذهب، الذي لا يدرّ عائداً، رغم أن التوترات الجيوسياسية ومخاوف التضخم تدعم عادةً الطلب على السبائك. وارتفعت أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة بنسبة 3.7% على أساس سنوي في سبتمبر. وقدّرت Goldman Sachs أن البنوك المركزية اشترت 79 طناً من الذهب في أغسطس، لكن هذا الطلب لم يوقف التراجع الأخير.
ويُعد اجتماع الاحتياطي الفيدرالي يومي 27 و28 أكتوبر المحفز الرئيسي التالي. وتشمل المستويات المهمة للذهب على المدى القريب 4,000 دولار بوصفه مستوى دعم نفسياً، و4,050 و4,100 دولار بوصفهما عتبتين محتملتين للتعافي. وقد يؤدي الهبوط المستمر دون 4,000 دولار إلى التركيز على مستوى 3,950 دولاراً ثم 3,900 دولار. وبالنسبة للمتداولين، ستعتمد توقعات أسعار الذهب بدرجة كبيرة على مؤشرات أسعار الفائدة وبيانات التضخم وتحركات أسعار النفط وعوائد سندات الخزانة الأمريكية.
Neutral
يتناول المقال بشكل أساسي الذهب والنفط، لذلك فإن تداعياته على العملات المشفرة غير مباشرة. ويتمثل أبرز العوامل السلبية المحتملة في أن ارتفاع أسعار الطاقة قد يُبقي التضخم مرتفعاً ويدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى الإبقاء على أسعار فائدة تقييدية. وفي فترات سابقة أعادت فيها الأسواق تسعير توقعاتها لأسعار الفائدة نحو الارتفاع، غالباً ما ضغط ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأميركية وقوة الدولار على الأصول الحساسة للمخاطر، بما فيها بيتكوين وغيرها من العملات المشفرة. لذلك، قد يراقب المتداولون تصريحات الاحتياطي الفيدرالي وبيانات التضخم وأسعار النفط وعوائد سندات الخزانة بحثاً عن مؤشرات على اتساع نطاق الإقبال على تجنب المخاطر.
لكن التقرير لا يشير إلى أي تغيير مباشر في تنظيم العملات المشفرة أو تمويلها أو نشاط منصات التداول أو الطلب على رموز بعينها. كما يمكن أن تؤدي حالة عدم اليقين الجيوسياسي إلى ردود فعل متباينة: إذ يلجأ بعض المستثمرين إلى أصول بديلة، بينما يبيع آخرون الأصول المتقلبة للحد من المخاطر. وعلى المدى القصير، قد تزيد الأخبار من التقلبات المرتبطة بالعوامل الاقتصادية الكلية، لكنها لا تحدد اتجاهاً واضحاً لسوق العملات المشفرة. وعلى المدى الأطول، سيتوقف الأثر على ما إذا كان التضخم الناجم عن الطاقة سيؤخر فعلياً خفض أسعار الفائدة ويؤدي إلى تشديد الأوضاع المالية. وبالنظر إلى تضارب هذه التأثيرات وغياب محفزات مباشرة للعملات المشفرة، يُتوقع أن يكون الأثر محايداً.