L’or passe sous les 4 000 dollars tandis que le pétrole approche des 115 dollars
Le cours de l’or est brièvement passé sous les 4 000 dollars le 23 octobre, atteignant 3 986,50 dollars, et s’orientait vers une perte hebdomadaire d’environ 3,5 %. L’or au comptant s’est ensuite négocié autour de 4 024 dollars. Cette baisse est survenue alors que le Brent approchait les 115 dollars le baril, après que des attaques contre les infrastructures énergétiques saoudiennes ont ravivé les inquiétudes sur l’approvisionnement.
La hausse des prix du pétrole pourrait maintenir l’inflation à un niveau élevé et réduire la probabilité que la Réserve fédérale abaisse ses taux d’intérêt. Ces perspectives peuvent peser sur l’or, qui ne rapporte pas d’intérêts, même si les tensions géopolitiques et les craintes liées à l’inflation soutiennent généralement la demande de lingots. Aux États-Unis, les prix à la consommation ont augmenté de 3,7 % sur un an en septembre. Goldman Sachs a estimé que les banques centrales avaient acheté 79 tonnes d’or en août, mais cette demande n’a pas suffi à enrayer le récent recul.
La réunion de la Fed des 27 et 28 octobre constitue le prochain catalyseur majeur. À court terme, 4 000 dollars représentent un seuil de soutien psychologique, tandis que 4 050 et 4 100 dollars pourraient servir de niveaux de reprise. Une baisse durable sous 4 000 dollars pourrait remettre en ligne de mire les seuils de 3 950, puis de 3 900 dollars. Pour les traders, les perspectives du cours de l’or dépendront largement des signaux sur les taux d’intérêt, des données sur l’inflation et de l’évolution du pétrole et des rendements des bons du Trésor américain.
Neutral
L’article porte principalement sur l’or et le pétrole ; ses implications pour les cryptomonnaies sont donc indirectes. Le principal risque de pression à la baisse est que le coût élevé de l’énergie maintienne l’inflation à un niveau élevé et incite la Réserve fédérale à conserver des taux restrictifs. Lors de périodes précédentes où les marchés ont revu à la hausse leurs anticipations de taux, la hausse des rendements des bons du Trésor et le renforcement du dollar ont souvent pesé sur les actifs sensibles au risque, notamment le bitcoin et les autres cryptomonnaies. Les traders pourraient donc surveiller les communications de la Fed, les publications sur l’inflation, les prix du pétrole et les rendements des bons du Trésor afin de repérer les signes d’un mouvement plus général de réduction du risque.
Cependant, le rapport ne fait état d’aucun changement direct concernant la réglementation des cryptomonnaies, leur financement, l’activité des plateformes d’échange ou la demande pour des jetons particuliers. L’incertitude géopolitique peut également entraîner des réactions contrastées : certains investisseurs se tournent vers des actifs alternatifs, tandis que d’autres vendent leurs actifs volatils afin de réduire leur risque. À court terme, ces nouvelles pourraient accentuer la volatilité liée aux facteurs macroéconomiques, mais elles ne définissent pas de direction claire pour le marché des cryptomonnaies. À plus long terme, leur effet dépendra de la question de savoir si l’inflation alimentée par l’énergie retarde effectivement les baisses de taux et durcit les conditions financières. Compte tenu de ces mécanismes contradictoires et de l’absence de catalyseurs directs pour les cryptomonnaies, l’impact attendu est neutre.