原油価格が115ドルに迫るなか、金は4,000ドルを下回る
10月23日、金価格は一時4,000ドルを下回り、3,986.50ドルを付けた。週間では約3.5％の下落となる見通しだった。その後、現物金は4,024ドル近辺で取引された。サウジアラビアのエネルギーインフラへの攻撃で供給懸念が高まり、ブレント原油が1バレル115ドルに迫るなかでの下落だった。
原油価格の上昇はインフレを高止まりさせ、米連邦準備制度理事会（FRB）が利下げに踏み切る可能性を低下させるおそれがある。こうした見通しは、利息を生まない金の重しとなり得る。一方、地政学的緊張やインフレ懸念は通常、金地金の需要を支える。9月の米消費者物価は前年同月比3.7％上昇した。ゴールドマン・サックスは、中央銀行が8月に79トンの金を購入したと推計したが、その需要も最近の下落を止めるには至っていない。
次の大きな材料は10月27～28日のFRB会合だ。短期的には4,000ドルが心理的な支持線となり、4,050ドルと4,100ドルが回復の目安となる可能性がある。4,000ドルを継続的に下回れば、3,950ドル、次いで3,900ドルが焦点となり得る。金価格の見通しは、金利に関するシグナル、インフレ指標、そして原油価格や米国債利回りの動きに大きく左右される。
Neutral
この記事は主に金と原油を扱っているため、暗号資産への影響は間接的です。主な逆風となり得るのは、エネルギー価格の高止まりがインフレを高水準に保ち、連邦準備制度理事会（FRB）が金融引き締め的な金利を維持する要因になる可能性です。過去に市場が金利見通しを上方修正した局面では、米国債利回りの上昇とドル高が、ビットコインをはじめとする暗号資産など、リスクに敏感な資産を圧迫することがよくありました。そのためトレーダーは、より広範なリスク回避の動きの兆候を探るため、FRBの発言、インフレ指標の発表、原油価格、米国債利回りに注目する可能性があります。
ただし、この報告書は暗号資産の規制、資金調達、取引所の活動、あるいは個別トークンの需要に直接的な変化が生じたとは述べていません。地政学的な不確実性への反応も一様ではなく、代替資産を求める投資家がいる一方、リスクを抑えるために値動きの大きい保有資産を売却する投資家もいます。短期的には、このニュースがマクロ経済要因による変動を強める可能性はありますが、暗号資産市場の明確な方向性を示すものではありません。長期的な影響は、エネルギー起因のインフレが実際に利下げを遅らせ、金融環境を引き締めるかどうかに左右されます。こうした相反する経路と、暗号資産に直接関わる材料がないことを踏まえると、予想される影響は中立です。