Złoto spada poniżej 4 000 dolarów, a ropa zbliża się do 115 dolarów
23 października cena złota na krótko spadła poniżej 4 000 dolarów, osiągając 3 986,50 dolara, i zmierzała do tygodniowej straty wynoszącej około 3,5%. Później złoto na rynku spot było notowane w pobliżu 4 024 dolarów. Spadek nastąpił, gdy ropa Brent zbliżyła się do 115 dolarów za baryłkę, po tym jak ataki na saudyjską infrastrukturę energetyczną wzbudziły obawy o podaż.
Wyższe ceny ropy mogą utrzymać inflację na podwyższonym poziomie i zmniejszyć prawdopodobieństwo obniżki stóp procentowych przez Rezerwę Federalną. Taka perspektywa może ciążyć złotu, które nie przynosi odsetek, choć napięcia geopolityczne i obawy inflacyjne zazwyczaj wspierają popyt na sztabki. We wrześniu ceny konsumpcyjne w USA wzrosły o 3,7% rok do roku. Goldman Sachs oszacował, że banki centralne kupiły w sierpniu 79 ton złota, jednak ten popyt nie powstrzymał ostatnich spadków.
Kolejnym ważnym czynnikiem będzie posiedzenie Fedu w dniach 27–28 października. Wśród istotnych krótkoterminowych poziomów dla złota znajdują się 4 000 dolarów jako psychologiczne wsparcie oraz 4 050 i 4 100 dolarów jako potencjalne progi odbicia. Utrzymujące się zejście poniżej 4 000 dolarów może skierować uwagę na poziom 3 950, a następnie 3 900 dolarów. Dla traderów perspektywy cen złota będą w dużej mierze zależeć od sygnałów dotyczących stóp procentowych, danych o inflacji oraz zmian cen ropy i rentowności amerykańskich obligacji skarbowych.
Neutral
Artykuł dotyczy przede wszystkim złota i ropy, dlatego jego wpływ na kryptowaluty jest pośredni. Głównym potencjalnym czynnikiem niekorzystnym jest możliwość, że wysokie ceny energii utrzymają inflację na wysokim poziomie i skłonią Rezerwę Federalną do utrzymania restrykcyjnych stóp procentowych. W poprzednich okresach, gdy rynki podnosiły oczekiwania dotyczące stóp, wyższe rentowności obligacji skarbowych i mocniejszy dolar często wywierały presję na aktywa wrażliwe na ryzyko, w tym Bitcoina i inne kryptowaluty. Inwestorzy mogą więc obserwować komunikaty Fed, dane o inflacji, ceny ropy i rentowności obligacji skarbowych, szukając oznak szerszego zwrotu w stronę unikania ryzyka.
Raport nie opisuje jednak bezpośrednich zmian w regulacjach dotyczących kryptowalut, finansowaniu, aktywności giełd ani popycie na konkretne tokeny. Niepewność geopolityczna może też wywoływać różne reakcje: część inwestorów szuka alternatywnych aktywów, a inni sprzedają aktywa o dużej zmienności, by ograniczyć ryzyko. W krótkim okresie wiadomość może zwiększyć zmienność napędzaną czynnikami makroekonomicznymi, ale nie wyznacza jasnego kierunku dla rynku kryptowalut. W dłuższej perspektywie wpływ będzie zależał od tego, czy inflacja napędzana cenami energii rzeczywiście opóźni obniżki stóp i zaostrzy warunki finansowe. Biorąc pod uwagę przeciwstawne kanały oddziaływania i brak bezpośrednich czynników wspierających rynek kryptowalut, oczekiwany wpływ jest neutralny.