Gold fällt trotz Käufen der Zentralbanken auf 4.084 Dollar
Der Goldpreis fiel am 22. Oktober um 1,4 % auf 4.084,25 Dollar je Unze und damit auf den niedrigsten Stand seit mehr als zwei Monaten – trotz einer geschätzt starken Nachfrage der Zentralbanken. Goldman Sachs schätzt, dass die Zentralbanken im August 79 Tonnen Gold kauften, gegenüber 44 Tonnen im Juli und etwa dem 4,6-Fachen des monatlichen Durchschnitts vor 2022. China war mit geschätzten 25 Tonnen der größte eindeutig identifizierbare Käufer. Der World Gold Council meldete mit 39 Tonnen geringere Nettokäufe. Das spiegelt Unterschiede bei der Messung gemeldeter Käufe und der geschätzten Aktivitäten des offiziellen Sektors wider.
Steigende Ölpreise haben die Erwartungen verstärkt, dass die Federal Reserve die Zinsen zur Eindämmung der Inflation hoch halten könnte. Höhere Zinsen können Gold belasten, das keine Zinsen abwirft, und auch risikosensitive Märkte unter Druck setzen. Händler beobachten die Fed-Sitzung am 27. und 28. Oktober, um Hinweise auf den Zinsausblick zu erhalten.
Die technische Unterstützung für Gold liegt kurzfristig bei etwa 4.073 Dollar, der Widerstand bei rund 4.135 Dollar. Goldman Sachs hält an seiner Jahresendprognose von 4.900 Dollar fest und verweist auf Käufe der Zentralbanken sowie eine mögliche Nachfrage von Anlegern. Der Artikel merkt jedoch an, dass langfristige Käufe keine unmittelbare Preiserholung garantieren. Für Krypto-Händler ist der Ausblick für Zinsen und Inflation das entscheidende Signal: Eine straffere Geldpolitik könnte die Nachfrage nach spekulativen Anlagen dämpfen, während eine anhaltende Diversifizierung der Reserven die langfristige Nachfrage nach alternativen Wertaufbewahrungsmitteln stützen könnte.
Bearish
Der Artikel handelt von Gold und nicht von Kryptowährungen, daher ist seine Auswirkung auf den Kryptomarkt indirekt. Das wichtigste kurzfristige Signal ist, dass höhere Ölpreise die Sorgen über eine anhaltende Inflation und hohe US-Zinsen wieder verstärken. In früheren Phasen, in denen die Märkte eine straffere Geldpolitik der Federal Reserve einpreisten, stiegen die Anleiherenditen und der US-Dollar häufig, während Bitcoin und andere risikoempfindliche Vermögenswerte unter Druck gerieten, weil Händler ihr Engagement in spekulativen Positionen reduzierten. Dadurch sind die Nachrichten kurzfristig leicht negativ für den Kryptomarkt, insbesondere wenn die Fed eine länger anhaltende Phase hoher Zinsen bekräftigt.
Die Auswirkungen sind nicht eindeutig. Goldkäufe der Zentralbanken deuten auf eine anhaltende Diversifizierung der Reserven und auf Bedenken hinsichtlich der Abhängigkeit von traditionellen Währungen und Staatsanleihen hin. Dieser Trend könnte langfristig das Interesse an alternativen Wertspeichern, darunter auch einige Krypto-Assets, fördern. Eine höhere Goldnachfrage führt jedoch nicht automatisch zu Käufen von Kryptowährungen. Die Kryptopreise werden weiterhin stärker direkt von der Orientierung der Fed, den Anleiherenditen, dem Dollar, der Liquidität, den Kapitalflüssen und der Marktpositionierung beeinflusst. Händler sollten den Goldpreisrückgang und die Käufe der Zentralbanken daher als makroökonomischen Kontext betrachten, nicht als eigenständiges Handelssignal für Kryptowährungen.