Złoto spada do 4 084 USD mimo zakupów banków centralnych
22 października cena złota spadła o 1,4%, do 4 084,25 dolara za uncję, osiągając najniższy poziom od ponad dwóch miesięcy, mimo szacowanego silnego popytu ze strony banków centralnych. Goldman Sachs szacuje, że w sierpniu banki centralne kupiły 79 ton złota, wobec 44 ton w lipcu i około 4,6-krotności średniej miesięcznej sprzed 2022 roku. Największym możliwym do zidentyfikowania nabywcą były Chiny, które miały kupić około 25 ton. Światowa Rada Złota podała niższą wartość zakupów netto — 39 ton — co odzwierciedla różnice w sposobie mierzenia ujawnionych zakupów i szacowanej aktywności sektora oficjalnego.
Rosnące ceny ropy wzmocniły oczekiwania, że Rezerwa Federalna może utrzymać wysokie stopy procentowe, aby ograniczyć inflację. Wyższe stopy mogą ciążyć notowaniom złota, które nie przynosi odsetek, a także wywierać presję na rynki wrażliwe na ryzyko. Inwestorzy obserwują posiedzenie Fedu zaplanowane na 27–28 października, szukając wskazówek dotyczących perspektyw stóp procentowych.
Krótkoterminowe techniczne wsparcie dla złota znajduje się w pobliżu 4 073 dolarów, a opór — w okolicach 4 135 dolarów. Goldman Sachs podtrzymuje prognozę na koniec roku na poziomie 4 900 dolarów, wskazując na zakupy banków centralnych i możliwy popyt inwestorów. Artykuł zaznacza jednak, że długoterminowe zakupy nie gwarantują natychmiastowego odbicia cen. Dla traderów kryptowalut kluczowe są perspektywy stóp procentowych i inflacji: bardziej restrykcyjna polityka może osłabić apetyt na aktywa spekulacyjne, a dalsza dywersyfikacja rezerw może wspierać długoterminowy popyt na alternatywne środki przechowywania wartości.
Bearish
Artykuł dotyczy złota, a nie kryptowalut, więc jego wpływ na rynek kryptowalut jest pośredni. Najważniejszym sygnałem w krótkim terminie jest to, że wzrost cen ropy ponownie budzi obawy o utrzymującą się inflację i wysokie stopy procentowe w USA. W przeszłości, gdy rynki korygowały oczekiwania w kierunku bardziej restrykcyjnej polityki Rezerwy Federalnej, rentowności obligacji i kurs dolara amerykańskiego często rosły, a Bitcoin i inne aktywa wrażliwe na ryzyko znajdowały się pod presją, ponieważ inwestorzy ograniczali ekspozycję na pozycje spekulacyjne. W krótkim terminie czyni to tę wiadomość umiarkowanie niekorzystną dla kryptowalut, zwłaszcza jeśli Fed podtrzyma stanowisko, że stopy procentowe pozostaną wysokie przez dłuższy czas.
Wpływ nie jest jednak przesądzony. Zakupy złota przez banki centralne wskazują na dalszą dywersyfikację rezerw oraz obawy związane z uzależnieniem od tradycyjnych walut i obligacji skarbowych. Tendencja ta może w dłuższej perspektywie przyczynić się do wzrostu zainteresowania alternatywnymi sposobami przechowywania wartości, w tym niektórymi kryptoaktywami, ale popyt na złoto nie przekłada się automatycznie na zakupy kryptowalut. Na ceny kryptowalut nadal bardziej bezpośrednio będą wpływać wskazówki Fed, rentowności obligacji, dolar, płynność, przepływy funduszy i pozycjonowanie na rynku. Inwestorzy powinni zatem traktować spadek cen złota i zakupy banków centralnych jako kontekst makroekonomiczny, a nie samodzielny sygnał do handlu kryptowalutami.