Золото падает до $4 084, несмотря на покупки со стороны центробанков
22 октября цены на золото снизились на 1,4%, до 4 084,25 доллара за унцию, достигнув минимума более чем за два месяца, несмотря на высокий предполагаемый спрос со стороны центральных банков. По оценке Goldman Sachs, в августе центробанки приобрели 79 тонн золота — против 44 тонн в июле и примерно в 4,6 раза больше среднемесячного показателя до 2022 года. Крупнейшим покупателем, которого удалось определить, стал Китай: на него пришлось около 25 тонн. Всемирный совет по золоту сообщил о меньшем объёме чистых покупок — 39 тонн. Это связано с различиями в методах учёта раскрытых покупок и оценочной активности официального сектора.
Рост цен на нефть укрепил ожидания, что Федеральная резервная система может сохранить высокие процентные ставки, чтобы сдержать инфляцию. Высокие ставки могут оказывать давление на золото, которое не приносит процентного дохода, а также на чувствительные к риску рынки. Трейдеры следят за заседанием ФРС 27–28 октября в поисках подсказок о перспективах ставок.
Ближайший технический уровень поддержки золота находится около 4 073 долларов, а сопротивления — около 4 135 долларов. Goldman Sachs сохраняет прогноз на конец года на уровне 4 900 долларов, ссылаясь на покупки центробанков и возможный спрос инвесторов. Однако в статье отмечается, что долгосрочные покупки не гарантируют немедленного восстановления цены. Для криптотрейдеров ключевое значение имеют перспективы ставок и инфляции: ужесточение политики может ослабить интерес к спекулятивным активам, тогда как продолжающаяся диверсификация резервов способна поддержать долгосрочный спрос на альтернативные средства сохранения стоимости.
Bearish
Статья посвящена золоту, а не криптовалютам, поэтому влияние на крипторынок носит косвенный характер. Главный краткосрочный сигнал заключается в том, что рост цен на нефть вновь усиливает опасения по поводу устойчивой инфляции и высоких процентных ставок в США. В предыдущие периоды, когда рынки пересматривали ожидания в сторону более жёсткой политики Федеральной резервной системы, доходность облигаций и доллар США часто укреплялись, тогда как Bitcoin и другие чувствительные к риску активы испытывали давление: трейдеры сокращали вложения в спекулятивные позиции. Поэтому в краткосрочной перспективе новость умеренно негативна для криптовалют, особенно если ФРС подтвердит курс на сохранение высоких ставок в течение более длительного времени.
Однако эффект не является однозначным. Покупки золота центральными банками указывают на продолжающуюся диверсификацию резервов и обеспокоенность зависимостью от традиционных валют и государственных облигаций. Эта тенденция может в долгосрочной перспективе способствовать росту интереса к альтернативным средствам сохранения стоимости, в том числе к некоторым криптоактивам, однако спрос на золото не означает автоматического роста покупок криптовалют. На цены криптовалют по-прежнему будут напрямую влиять главным образом сигналы ФРС, доходность облигаций, курс доллара, ликвидность, потоки средств и позиционирование участников рынка. Поэтому трейдерам следует рассматривать снижение цен на золото и покупки центральных банков как макроэкономический фон, а не как самостоятельный сигнал для торговли криптовалютами.