ทองร่วงต่ำกว่า 3,900 ดอลลาร์ หลังความกังวลเรื่องอัตราดอกเบี้ยกระตุ้นแรงเทขาย
เมื่อวันที่ 30 ตุลาคม ราคาทองคำลดลง 3.1% มาอยู่ที่ 3,897.09 ดอลลาร์ต่อออนซ์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งปี แม้ตลาดหุ้นทั่วโลกจะเผชิญแรงเทขายอย่างหนัก ราคาทองคำลดลงราว 30% จากสถิติสูงสุดในเดือนมกราคมที่ 5,595 ดอลลาร์ ส่วนเงินร่วงลง 6% มาอยู่ที่ประมาณ 49 ดอลลาร์ ขณะที่แพลทินัมก็แตะระดับต่ำสุดในรอบหลายเดือนเช่นกัน
ทองคำอ่อนตัวลงจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ และราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ซึ่งหนุนความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในระดับสูงหรือปรับขึ้นอีกครั้ง ราคาน้ำมันดิบเบรนต์ทะลุ 117 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เพิ่มความกังวลว่าต้นทุนพลังงานอาจทำให้เงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง โดยทั่วไปแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักกดดันราคาทองคำ เพราะทองคำไม่ให้ผลตอบแทน การขายสินทรัพย์โดยจำเป็นของนักลงทุนที่ต้องการเงินสดท่ามกลางการขาดทุนในตลาดหุ้นอาจเพิ่มแรงกดดันด้วย
นักลงทุนจับตาระดับ 3,850 ดอลลาร์ และระดับจิตวิทยาที่ 3,800 ดอลลาร์ในฐานะแนวรับที่อาจเกิดขึ้น หากราคาฟื้นตัวเหนือ 3,900 ดอลลาร์ และต่อมาเหนือ 3,950 ดอลลาร์ แนวโน้มระยะสั้นอาจดีขึ้น ส่วน 4,000 ดอลลาร์เป็นแนวต้านถัดไป การซื้อทองคำของธนาคารกลางอาจช่วยพยุงราคาในระยะยาว แต่ไม่สามารถหยุดการร่วงลงในช่วงที่ผ่านมาได้ Goldman Sachs ปรับลดคาดการณ์ราคาทองคำช่วงสิ้นปี 2026 ลงเหลือ 4,650 ดอลลาร์ พร้อมเตือนว่าราคาปัจจุบันลดต่ำกว่าคาดการณ์ดังกล่าวอย่างมาก
Bearish
ข่าวนี้เป็นลบต่อคริปโทเคอร์เรนซีเล็กน้อยในระยะใกล้ แม้จะไม่ได้รายงานเกี่ยวกับราคาสินทรัพย์ดิจิทัลโดยตรง ทองคำและสินทรัพย์อื่น ๆ กำลังเผชิญแรงกดดัน เนื่องจากนักลงทุนคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะดำเนินนโยบายการเงินแบบเข้มงวด ขณะที่การขาดทุนในตลาดหุ้นอาจทำให้เกิดการขายสินทรัพย์แบบบังคับเพื่อระดมเงินสด ภาวะเช่นนี้อาจส่งผลกระทบต่อคริปโทฯ ด้วยเช่นกัน เพราะอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นมักลดความต้องการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงกว่า และการขายเพื่อเพิ่มสภาพคล่องอาจทำให้ตลาดต่าง ๆ ผันผวนมากขึ้น
ในช่วงที่คล้ายกัน ซึ่งความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นและความไม่ต้องการเสี่ยงแผ่ขยาย นักลงทุนมักลดสัดส่วนการลงทุนทั้งในหุ้นเทคโนโลยีและคริปโทฯ แม้ว่าความสัมพันธ์นี้จะไม่ได้เกิดขึ้นอย่างสม่ำเสมอ หากนักลงทุนยังคงให้ความสำคัญกับเงินสดและผลตอบแทนจากพันธบัตรรัฐบาลระยะสั้น Bitcoin และสินทรัพย์คริปโทฯ อื่น ๆ ก็อาจเผชิญแรงขาย ในทางกลับกัน การเปลี่ยนไปสู่นโยบายการเงินที่ผ่อนคลายขึ้น หรือความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ลดลง อาจช่วยให้ความเชื่อมั่นต่อทั้งทองคำและคริปโทฯ ดีขึ้น
ผลกระทบในระยะยาวยังไม่ชัดเจนนัก การที่ธนาคารกลางซื้อทองคำและความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ อาจช่วยหนุนความต้องการสินทรัพย์ทางเลือกเพื่อเก็บรักษามูลค่า แต่การปรับลงของราคาทองคำในขณะนี้แสดงให้เห็นว่าปัจจัยเหล่านี้ไม่ได้รับประกันผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นในระยะใกล้ ผู้ลงทุนคริปโทฯ ควรติดตามความคาดหวังเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของ Fed ข้อมูลเงินเฟ้อและน้ำมัน สภาพคล่องในตลาดหุ้น และการขายแบบบังคับที่อาจลามไปยังสินทรัพย์ดิจิทัลหรือไม่ บทความนี้ไม่มีหลักฐานโดยตรงเกี่ยวกับกระแสเงินทุนเฉพาะในตลาดคริปโทฯ ดังนั้นการประเมินเชิงลบจึงอิงกับความเสี่ยงด้านเศรษฐกิจมหภาคและสภาพคล่องในวงกว้าง