AIインフラへの支出は2027年に1.2兆ドルに達する

ゴールドマン・サックスは当初、6社のハイパースケーラーが2026年と2027年にAIインフラへ約1.73兆ドルを投資し、2028年から2030年までの支出が4.14兆ドルに達する可能性があると予測していた。その後の予測では、アマゾン、アルファベット、マイクロソフト、オラクル、メタの5社に焦点を当て、AIインフラへの設備投資を2026年に8,000億ドル、2027年に1.2兆ドルと見積もっている。2027年の数字はウォール街のコンセンサスである1.1兆ドルを上回り、上振れシナリオでは1.4兆ドルに達する。2026年から2031年までの累計支出は7.6兆ドルに達する可能性があり、成長が鈍化しても2028年の年間支出は2兆ドルに達する可能性がある。 AIインフラへの支出規模から、ハイパースケーラーが損益分岐点に達するには年間約3,000億ドルのAI収益が必要になる可能性がある。魅力的なリターンを生み出すには年間約1兆ドルの収益が必要になる可能性があるとゴールドマンは推計しており、収益化、バリュエーション、実行面でのリスクが生じている。AWS、Azure、Google Cloudのクラウド受注残は2026年第2四半期に1.69兆ドルに達し、前年同期比で152%増加した。 エネルギー供給が最大の制約であり、労働力不足と高帯域幅メモリーチップの供給制限も問題となっている。発電能力、データセンター容量、半導体生産を拡大するには数年かかる可能性がある。トレーダーにとって、AIインフラのテーマは半導体、データセンター、エネルギー関連株を支える一方、テクノロジーセクター全体でレバレッジと金利感応度も高める。Nvidia、Anthropic、Palantirの幹部が関与する協議を含む政策動向は、AI規制、輸出管理、政府契約を通じてボラティリティを高める可能性がある。このニュースは暗号資産に直接的な katalisator をもたらさないが、テクノロジーや電力需要をめぐるリスク選好が暗号資産市場に間接的な影響を与える可能性がある。