Жасанды интеллект инфрақұрылымына жұмсалатын шығын 2027 жылы 1,2 трлн долларға жетеді
Goldman Sachs бастапқыда алты гиперскейлер 2026 және 2027 жылдары AI инфрақұрылымына шамамен 1,73 трлн доллар инвестиция салады деп болжаған, ал 2028–2030 жылдардағы шығын 4,14 трлн долларға жетуі мүмкін деп есептеген. Кейінгі болжам Amazon, Alphabet, Microsoft, Oracle және Meta атты бес компанияға бағытталған және AI инфрақұрылымына жұмсалатын капиталдық шығынды 2026 жылы 800 млрд доллар, 2027 жылы 1,2 трлн доллар деп бағалайды. 2027 жылғы көрсеткіш Уолл-стриттің 1,1 трлн долларлық консенсусынан жоғары, ал оң сценарийде 1,4 трлн долларға жетеді. 2026–2031 жылдардағы жиынтық шығын 7,6 трлн доллар болуы мүмкін, ал өсім баяулағанына қарамастан, 2028 жылғы жылдық шығын 2 трлн долларға жетуі ықтимал.
AI инфрақұрылымына жұмсалатын шығын көлемі гиперскейлерлерге шығынсыздық деңгейіне жету үшін жыл сайын шамамен 300 млрд доллар AI кірісі қажет болуы мүмкін екенін көрсетеді. Goldman тартымды кірістілікке қол жеткізу үшін жылдық кіріс шамамен 1 трлн доллар болуы мүмкін деп бағалайды, бұл монетизация, бағалау және іске асыру тәуекелдерін туындатады. AWS, Azure және Google Cloud компанияларының орындалмаған тапсырыстары 2026 жылдың екінші тоқсанында 1,69 трлн долларға жетіп, бір жылда 152%-ға өскен.
Энергиямен қамтамасыз ету — негізгі шектеу. Бұған қоса жұмыс күші тапшылығы және өткізу қабілеті жоғары жад чиптерінің шектеулі қоры бар. Электр энергиясын өндіруді, деректер орталықтарының қуатын және жартылай өткізгіш өндірісін кеңейтуге бірнеше жыл кетуі мүмкін. Трейдерлер үшін AI инфрақұрылымы тақырыбы жартылай өткізгіштер, деректер орталықтары және энергетика компанияларының акцияларын қолдайды, бірақ бүкіл технология секторындағы левередж бен пайыздық мөлшерлемелерге сезімталдықты да арттырады. Nvidia, Anthropic және Palantir басшылары қатысатын талқылауларды қоса алғанда, саясаттағы өзгерістер AI реттеуі, экспорттық бақылау және мемлекеттік келісімшарттар арқылы құбылмалылықты күшейтуі мүмкін. Бұл жаңалық криптовалюталар үшін тікелей катализатор емес, алайда технология мен энергияға деген сұранысқа қатысты тәуекел көңіл күйі крипто нарықтарына жанама әсер етуі мүмкін.
Neutral
Бұл хабарлама Bitcoin, Ethereum немесе кез келген басқа криптовалютаға тікелей қатысты емес, сондықтан оның бағаға бірден әсері шектеулі болуы тиіс. Қысқа мерзімде жасанды интеллект инфрақұрылымына жұмсалатын шығындардың артуы технология секторындағы жалпы тәуекелге деген көңіл күйді қолдап, өсім активтеріне инвестиция салуды ынталандырса, криптовалюталарға жанама түрде пайда әкелуі мүмкін. Алайда өтелу нүктесіне жету үшін жыл сайын шамамен 300 млрд доллар табыс қажет болуы, бағалаудың жоғары деңгейі, қарыз арқылы қаржыландыру және пайыздық мөлшерлемелерге сезімталдықтың артуы жөніндегі алаңдаушылықтар монетизация көңіл көншітпесе, технология және крипто секторларындағы тәуекелге деген тәбеттің кері өзгеруіне әкелуі мүмкін.
Ұзақ мерзімді перспективада деректер орталықтарына, жартылай өткізгіштерге және энергияға сұраныс экономикалық белсенділік пен инфрақұрылымдық инвестицияларды қолдауы мүмкін, бірақ нарық іске асыруға және жеткізу тізбегіне қатысты елеулі тәуекелдерді қабылдауы керек. Жасанды интеллектіні реттеу және экспорттық бақылауға қатысты саясаттағы өзгерістер де құбылмалылықты арттыруы ықтимал. Технология саласындағы ірі капиталдық шығындар циклдеріне тарихи реакциялар жоғары шығындардың бастапқыда сектор бағалауларын көтеруі мүмкін екенін, ал кейінге шегерілген табыстар немесе қатаңырақ қаржылық жағдайлар күрт түзетулерге әкелуі мүмкін екенін көрсетеді. Криптовалюталардың тікелей іргелі факторларына әсер болмағандықтан, теңгерімді бағалау — бейтарап.