การใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI สูงถึง 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2027

โกลด์แมน แซคส์เคยคาดการณ์ในเบื้องต้นว่า ไฮเปอร์สเกลเลอร์ 6 รายจะลงทุนประมาณ 1.73 ล้านล้านดอลลาร์ในโครงสร้างพื้นฐาน AI ในปี 2026 และ 2027 โดยการใช้จ่ายอาจเพิ่มขึ้นถึง 4.14 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงปี 2028–2030 ต่อมาบริษัทได้ปรับการคาดการณ์ให้มุ่งเน้นไปที่ 5 บริษัท ได้แก่ Amazon, Alphabet, Microsoft, Oracle และ Meta และประเมินว่าการลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI จะอยู่ที่ 800,000 ล้านดอลลาร์ในปี 2026 และ 1.2 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2027 ตัวเลขปี 2027 สูงกว่าประมาณการฉันทามติของวอลล์สตรีทที่ 1.1 ล้านล้านดอลลาร์ ขณะที่กรณีขาขึ้นอาจแตะ 1.4 ล้านล้านดอลลาร์ การใช้จ่ายสะสมระหว่างปี 2026–2031 อาจรวมเป็น 7.6 ล้านล้านดอลลาร์ และการใช้จ่ายรายปีอาจสูงถึง 2 ล้านล้านดอลลาร์ในปี 2028 แม้การเติบโตจะชะลอตัวลง ขนาดของการใช้จ่ายด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI บ่งชี้ว่าไฮเปอร์สเกลเลอร์อาจต้องมีรายได้จาก AI ประมาณ 300,000 ล้านดอลลาร์ต่อปีจึงจะคุ้มทุน โกลด์แมนประเมินว่าอาจต้องมีรายได้ต่อปีราว 1 ล้านล้านดอลลาร์เพื่อสร้างผลตอบแทนที่น่าดึงดูด ซึ่งก่อให้เกิดความเสี่ยงด้านการสร้างรายได้ การประเมินมูลค่า และการดำเนินงาน ยอดคำสั่งซื้อค้างส่งของ AWS, Azure และ Google Cloud แตะ 1.69 ล้านล้านดอลลาร์ในไตรมาส 2 ปี 2026 เพิ่มขึ้น 152% เมื่อเทียบกับปีก่อน อุปทานพลังงานเป็นข้อจำกัดหลัก เช่นเดียวกับการขาดแคลนแรงงานและชิปหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูงที่มีอยู่อย่างจำกัด การขยายกำลังการผลิตไฟฟ้า ความจุของศูนย์ข้อมูล และการผลิตเซมิคอนดักเตอร์อาจใช้เวลาหลายปี สำหรับเทรดเดอร์ ธีมโครงสร้างพื้นฐาน AI สนับสนุนหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ ศูนย์ข้อมูล และพลังงาน แต่ก็เพิ่มภาระหนี้และความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยทั่วทั้งภาคเทคโนโลยี ความเคลื่อนไหวด้านนโยบาย รวมถึงการหารือที่มีผู้บริหารของ Nvidia, Anthropic และ Palantir เข้าร่วม อาจเพิ่มความผันผวนผ่านกฎระเบียบ AI การควบคุมการส่งออก และสัญญาภาครัฐ ข่าวนี้ไม่มีปัจจัยกระตุ้นโดยตรงต่อคริปโตเคอร์เรนซี แต่ทัศนคติด้านความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับเทคโนโลยีและความต้องการพลังงานอาจส่งผลทางอ้อมต่อตลาดคริปโต