Aabot sa $1.2 trilyon ang gastusin sa imprastraktura ng AI sa 2027
Sa una, tinantiya ng Goldman Sachs na anim na hyperscaler ang mamumuhunan ng humigit-kumulang $1.73 trilyon sa imprastraktura ng AI noong 2026 at 2027, at maaaring umabot sa $4.14 trilyon ang paggasta mula 2028 hanggang 2030. Ang mas bagong forecast nito ay nakatuon sa limang kumpanya—Amazon, Alphabet, Microsoft, Oracle at Meta—at tinatantiya ang capital expenditure para sa imprastraktura ng AI na $800 bilyon sa 2026 at $1.2 trilyon sa 2027. Mas mataas ang bilang para sa 2027 kaysa sa consensus ng Wall Street na $1.1 trilyon, habang umaabot sa $1.4 trilyon ang upside scenario. Maaaring umabot sa kabuuang $7.6 trilyon ang pinagsama-samang paggasta mula 2026 hanggang 2031, at maaaring pumalo sa $2 trilyon ang taunang paggasta sa 2028 kahit bumabagal ang paglago.
Ipinahihiwatig ng laki ng paggasta sa imprastraktura ng AI na maaaring kailanganin ng mga hyperscaler ang humigit-kumulang $300 bilyon na taunang kita mula sa AI upang mag-break-even. Tinatantiya ng Goldman na maaaring kailanganin ang halos $1 trilyon na taunang kita upang makabuo ng kaakit-akit na mga return, na lumilikha ng mga panganib sa monetization, valuation at execution. Umabot na sa $1.69 trilyon ang cloud backlog ng AWS, Azure at Google Cloud noong ikalawang quarter ng 2026, na 152% na mas mataas kumpara sa nakaraang taon.
Ang suplay ng enerhiya ang pangunahing hadlang, bukod sa kakulangan ng manggagawa at limitadong suplay ng mga memory chip na may mataas na bandwidth. Maaaring abutin ng ilang taon ang pagpapalawak ng power generation, kapasidad ng mga data center at produksyon ng semiconductor. Para sa mga trader, sinusuportahan ng tema ng imprastraktura ng AI ang mga stock sa semiconductor, data center at enerhiya, ngunit pinapataas din nito ang leverage at sensitivity sa interest rate sa buong sektor ng teknolohiya. Ang mga pagbabago sa polisiya, kabilang ang mga talakayang kinasasangkutan ng mga executive ng Nvidia, Anthropic at Palantir, ay maaaring magdagdag ng volatility sa pamamagitan ng regulasyon sa AI, export controls at mga kontrata ng gobyerno. Walang direktang catalyst para sa cryptocurrency ang balitang ito, ngunit maaaring hindi direktang maapektuhan ang mga crypto market ng risk sentiment tungkol sa teknolohiya at pangangailangan sa kuryente.
Neutral
Ang anunsyo ay hindi direktang may kinalaman sa Bitcoin, Ethereum, o anumang iba pang cryptocurrency, kaya dapat limitado ang agarang epekto nito sa presyo. Sa maikling panahon, maaaring suportahan ng mas malakas na paggastos sa imprastraktura ng AI ang mas malawak na risk sentiment sa sektor ng teknolohiya at hindi direktang makinabang ang crypto kung mahikayat nito ang pamumuhunan sa mga growth asset. Gayunman, ang mga alalahanin tungkol sa kinakailangang humigit-kumulang 300 bilyong dolyar na taunang kita upang maabot ang break-even, mataas na valuation, debt financing, at tumataas na sensitivity sa interest rate ay maaaring magdulot ng pagbabaligtad sa risk appetite para sa teknolohiya at crypto kung mabigo ang monetization.
Sa mas mahabang panahon, maaaring suportahan ng demand para sa mga data center, semiconductor, at enerhiya ang aktibidad pang-ekonomiya at pamumuhunan sa imprastraktura, ngunit kailangang harapin ng merkado ang malalaking panganib sa pagpapatupad at supply chain. Maaari ring magpataas ng volatility ang mga pagbabago sa polisiya tungkol sa regulasyon ng AI at export controls. Ipinapakita ng mga makasaysayang reaksyon sa malalaking technology-capex cycle na maaaring itaas ng malakas na paggastos ang valuation ng sektor sa simula, habang ang naantalang kita o mas mahigpit na kondisyon sa pananalapi ay maaaring humantong sa matitinding correction. Dahil walang direktang crypto fundamentals ang naaapektuhan, neutral ang balanseng pagtatasa.