人工智能基礎設施開支於2027年達1.2萬億美元

高盛最初預計，六家超大規模雲端服務商將於2026年及2027年在人工智能基礎設施上投資約1.73萬億美元，而2028年至2030年的支出可能達到4.14萬億美元。其後的預測集中於五家公司——亞馬遜、Alphabet、微軟、甲骨文及Meta——並估計2026年及2027年的人工智能基礎設施資本開支分別為8,000億美元及1.2萬億美元。2027年的數字高於華爾街1.1萬億美元的共識，而上行情景可達1.4萬億美元。2026年至2031年的累計支出可能合共達到7.6萬億美元；儘管增長放緩，2028年的年度支出仍可能達到2萬億美元。 人工智能基礎設施支出的規模意味着，超大規模雲端服務商可能需要每年約3,000億美元的人工智能收入才能達到收支平衡。高盛估計，要取得具吸引力的回報，可能需要每年約1萬億美元的收入，因而帶來變現、估值及執行風險。AWS、Azure及Google Cloud的雲端積壓訂單在2026年第二季已達到1.69萬億美元，按年上升152%。 能源供應是主要限制，此外還有勞工短缺及高頻寬記憶體晶片供應有限。擴大發電量、數據中心容量及半導體生產可能需時多年。對交易員而言，人工智能基礎設施主題支持半導體、數據中心及能源股，但亦增加科技業整體的槓桿及利率敏感度。政策發展，包括涉及英偉達、Anthropic及Palantir高層的討論，可能透過人工智能監管、出口管制及政府合約增加市場波動。這則消息對加密貨幣沒有直接催化作用，但圍繞科技及電力需求的風險情緒可能間接影響加密貨幣市場。