AI 基礎設施支出將於 2027 年達到 1.2 兆美元

高盛最初預計，六家超大規模雲端服務商將在2026年和2027年投資約1.73兆美元於人工智慧基礎設施，2028年至2030年的支出可能達到4.14兆美元。其後的預測聚焦於五家公司——亞馬遜、Alphabet、微軟、甲骨文和Meta——並估計2026年和2027年的人工智慧基礎設施資本支出分別為8,000億美元和1.2兆美元。2027年的數字高於華爾街1.1兆美元的共識，而上行情境可達1.4兆美元。2026年至2031年的累計支出可能總計7.6兆美元；儘管成長放緩，2028年的年度支出仍可能達到2兆美元。 人工智慧基礎設施支出的規模意味著，超大規模雲端服務商可能需要每年約3,000億美元的人工智慧營收才能損益兩平。高盛估計，要創造具吸引力的報酬，可能需要每年約1兆美元的營收，因而帶來變現、估值和執行風險。AWS、Azure和Google Cloud的雲端積壓訂單在2026年第二季已達到1.69兆美元，年增152%。 能源供應是主要限制，此外還有勞動力短缺和高頻寬記憶體晶片供應有限。擴大發電量、資料中心容量和半導體生產可能需要數年時間。對交易員而言，人工智慧基礎設施主題支持半導體、資料中心和能源類股，但也提高科技產業整體的槓桿和利率敏感度。政策發展，包括涉及Nvidia、Anthropic和Palantir高層的討論，可能透過人工智慧監管、出口管制和政府合約增加波動。這則消息對加密貨幣沒有直接催化因素，但圍繞科技和電力需求的風險情緒可能間接影響加密貨幣市場。