高盛限制金融/政治预测市场，CFTC/SEC持续收紧监管

高盛（Goldman Sachs）已禁止员工交易与金融和政治相关的 prediction markets（预测市场）合约。公司理由包括：使用“重大非公开信息”的风险更高、存在利益冲突，以及可能出现市场操纵问题。体育与娱乐类结果押注仍被允许。该政策在2026年7月9日被披露，显示在美国监管机构加速协同的背景下，银行正在构建更严格的“合规墙”。 对 prediction markets 而言，监管节奏正在变得更关键。CFTC 在2026年7月1日提出针对部分“完全抵押（fully collateralized）”事件合约的申报规则，可能影响这些产品在监管数据中的呈现方式。另在2026年6月30日，CFTC 与 SEC 联合征求关于证券与衍生品交叉保证金（cross-margining）的意见，强化了机构间的规则协同。法律评论同时指出，SEC 对“结果联动”合约的关注度上升——这类合约可能被视作具有证券属性的工具。 加密交易者应预期更现实的交易摩擦：加密原生平台的地理限制（geofencing）与 KYC 趋严、对政治或宏观敏感主题的市场可用性下降，以及银行/经纪机构内部对灰区合约更重视预先审批与仓位限制。对 prediction markets 交易请按“监管邻近品类”来对待：入场前先确认交易所/平台的管辖权与结算（resolution）机制，尤其是当合约涉及利率、选举或公司特定指标时。 核心结论：高盛的做法并非认定 prediction markets 违法，而是随着 CFTC 和 SEC 对事件合约的审视加深，市场更强调合规优先。这也意味着短期内合规压力可能影响流动性与风险偏好。