골드만, 부채 리스크가 지속되는 가운데 CoreWeave 투자 의견 상향

골드만삭스는 10월 19일 CoreWeave(CRWV)의 투자의견을 중립에서 매수로 상향 조정하면서 목표주가는 139달러에서 106달러로 낮췄다. 새 목표주가는 직전 종가 대비 약 73%의 상승 여력을 여전히 시사한다. CoreWeave 주가는 일주일 동안 약 25%, 2분기 실적 발표 이후로는 43% 하락한 상태였다. AI 인프라 제공업체인 CoreWeave는 2분기 매출이 전년 동기의 12억1,000만 달러에서 25억8,000만 달러로 증가했다고 보고했지만, 순손실 6억2,600만 달러를 기록했다. 6월 말 부채는 520억 달러에 육박했다. 무담보 채권 수익률은 15%에 달했고 신용부도스와프(CDS)는 1,000bp를 넘어섰다. 골드만삭스는 약 1,040억 달러 규모의 CoreWeave 매출 수주잔고, 계약으로 확보한 전력 공급 능력, 그리고 Meta와의 계약을 포함한 장기 고객 계약을 근거로 들었다. 애널리스트 가브리엘라 보르헤스는 차입금 대부분이 GPU를 담보로 하며, 금융 조달 비용 상승으로 100~200bp가 추가될 것으로 추정했다. 투자의견 상향은 CoreWeave 주가 회복에 힘을 보탤 수 있지만, 투자자들은 신용 스프레드와 부채 비용, 수주잔고의 매출 전환 여부를 주시할 전망이다. 막대한 부채, 지속적인 손실, 고객 집중도는 여전히 주요 위험 요인이다. 이 뉴스는 상장기업에 관한 것이며 암호화폐와는 무관하고, 암호화폐 가격에 대한 직접적인 신호도 제공하지 않는다.