Goldman menaikkan saranan untuk CoreWeave ketika risiko hutang masih berterusan

Goldman Sachs menaik taraf CoreWeave (CRWV) daripada Neutral kepada Beli pada 19 Oktober, sambil menurunkan sasaran harganya daripada $139 kepada $106. Sasaran baharu itu masih membayangkan potensi kenaikan kira-kira 73% daripada harga penutupan sebelumnya, selepas saham CoreWeave jatuh sekitar 25% dalam seminggu dan 43% sejak keputusan suku kedua diumumkan. Penyedia infrastruktur AI itu melaporkan hasil suku kedua sebanyak $2.58 bilion, meningkat daripada $1.21 bilion setahun sebelumnya, tetapi mencatat kerugian bersih sebanyak $626 juta. Hutangnya menghampiri $52 bilion pada akhir Jun; hasil bon tanpa cagaran mencecah 15%, manakala swap mungkir kredit meningkat melebihi 1,000 mata asas. Goldman menyebut tunggakan hasil CoreWeave yang berjumlah kira-kira $104 bilion, kapasiti bekalan kuasa yang telah dikontrak dan perjanjian pelanggan jangka panjang, termasuk perjanjiannya dengan Meta. Penganalisis Gabriela Borges berkata kebanyakan pinjaman disokong oleh GPU dan menganggarkan kos pembiayaan yang lebih tinggi akan menambah 100–200 mata asas. Kenaikan taraf itu boleh membantu pemulihan saham CoreWeave, tetapi pedagang akan memantau spread kredit, kos hutang dan penukaran tunggakan kepada hasil. Hutang yang besar, kerugian berterusan dan tumpuan pelanggan kekal sebagai risiko utama. Berita ini berkaitan syarikat tersenarai awam, bukannya mata wang kripto, dan tidak memberikan isyarat langsung tentang harga kripto.