Goldman підвищує рейтинг CoreWeave, попри збереження боргових ризиків

19 жовтня Goldman Sachs підвищив рекомендацію щодо акцій CoreWeave (CRWV) з «Нейтрально» до «Купувати», водночас знизивши цільову ціну зі 139 до 106 доларів. Новий орієнтир усе ще передбачає потенціал зростання приблизно на 73% відносно попереднього закриття. За тиждень акції CoreWeave впали приблизно на 25%, а від моменту оприлюднення результатів за другий квартал — на 43%. Постачальник інфраструктури для ШІ повідомив про виручку за другий квартал у розмірі 2,58 млрд доларів проти 1,21 млрд доларів роком раніше, однак зафіксував чистий збиток у 626 млн доларів. Наприкінці червня борг наблизився до 52 млрд доларів; дохідність незабезпечених облігацій сягнула 15%, а кредитні дефолтні свопи перевищили 1 000 базисних пунктів. Goldman відзначив портфель майбутньої контрактної виручки CoreWeave обсягом близько 104 млрд доларів, законтрактовані енергетичні потужності та довгострокові угоди з клієнтами, зокрема домовленість із Meta. Аналітикиня Габріела Борхес заявила, що більшість запозичень забезпечена графічними процесорами, і оцінила, що подорожчання фінансування додасть 100–200 базисних пунктів. Підвищення рекомендації може підтримати відновлення акцій CoreWeave, однак трейдери стежитимуть за кредитними спредами, вартістю боргу та перетворенням портфеля замовлень на виручку. Високий борг, тривалі збитки та концентрація клієнтів залишаються ключовими ризиками. Новина стосується публічної компанії, а не криптовалюти, і не дає прямого сигналу щодо цін на криптовалюти.