Goldman kauft NEOS und stärkt die Bitcoin-Einkommens-ETF-Plattform mit BTCI

Goldman Sachs hat zugestimmt, NEOS Investments für bis zu 2,25 Milliarden US-Dollar zu übernehmen. Damit kommt eine Options-Income-ETF-Plattform mit rund 30 Mrd. US-Dollar an Assets hinzu. Die Vereinbarung umfasst die 19 optionsbasierten Income-ETFs von NEOS und soll im ersten Quartal 2027 abgeschlossen werden – vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung. Für Krypto-Trader steht das kommende Bitcoin-Income-ETF-Produkt im Fokus: BTCI. BTCI zielt auf monatliche Ausschüttungen, indem Call-Optionen verkauft werden, und bietet dabei eine Bitcoin-nahe Exposition, ohne Spot-BTC zu halten. Per 11. August hatte BTCI rund 1,10 Mrd. US-Dollar an Nettovermögen. Zu den gemeldeten Kennzahlen zählen eine Ausschüttungsrate von 26,73% und eine 30-Tage-SEC-Rendite von 1,62% (Stand: 31. Juli). Die Performance-Daten zeigen: NAV minus 25,54% seit Jahresbeginn (YTD) und minus 41,66% über ein Jahr. Die Akquisition vertieft auch Goldmans Vorstoß im Rennen um Bitcoin-Income-ETFs, nachdem das Unternehmen im April für den eigenen Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF eine Einreichung vorgenommen hat (eine covered-call-basierte, optionsgebundene Vorgehensweise, die typischerweise Upside gegen Rendite eintauscht). Falls der Deal zustande kommt, könnte Goldman seine Derivate-Income-Präsenz gegenüber dem iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA) von BlackRock schnell ausbauen, der bei seinem Start etwa 60 Mio. US-Dollar an Assets hatte. Breiterer Kontext: Goldman nennt das Wachstum von Derivate-Income-ETFs auf rund 180 Mrd. US-Dollar an Assets sowie mehr als 70% jährliches (annualisiertes) Wachstum seit 2021. Das könnte die fortgesetzte Emission von optionsgebundenen Bitcoin-Expositionsprodukten unterstützen, auch wenn die aktuelle NAV-Unterperformance von BTCI die im covered-call-Ansatz angelegte Abwägung zwischen Einkommen und Drawdown verdeutlicht.