Goldman va acheter NEOS et renforcer la plateforme d’ETF sur les revenus du Bitcoin avec BTCI

Goldman Sachs a accepté d’acquérir NEOS Investments pour un montant pouvant aller jusqu’à 2,25 milliards de dollars, ajoutant une plateforme de FNB « options-income » avec environ 30 milliards de dollars d’actifs. L’opération couvre les 19 FNB de revenus basés sur des options de NEOS et devrait être finalisée au T1 2027, sous réserve de l’approbation réglementaire. Pour les traders de crypto, l’attention se porte sur le prochain produit de FNB de revenus sur Bitcoin, BTCI. BTCI vise un revenu mensuel en vendant des options d’achat (call), tout en offrant une exposition liée au Bitcoin sans détenir de BTC au comptant. Au 11 août, BTCI comptait environ 1,10 milliard de dollars d’actifs nets. Les indicateurs rapportés incluent un taux de distribution de 26,73 % et un rendement SEC sur 30 jours de 1,62 % (au 31 juillet). Les données de performance montrent que la VNI (NAV) est en baisse de 25,54 % depuis le début de l’année (YTD) et de 41,66 % sur un an. L’acquisition renforce aussi la poussée de Goldman dans la course aux FNB de revenus Bitcoin, après le dépôt, en avril, de sa propre demande pour le Goldman Sachs Bitcoin Premium Income ETF. Il s’agit d’une approche de type covered-call, liée aux options, qui échange généralement le potentiel de hausse contre le rendement. Si elle aboutit, Goldman pourrait rapidement élargir son empreinte « revenus via dérivés » par rapport au iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA) de BlackRock, lancé avec environ 60 millions de dollars d’actifs. Contexte plus large : Goldman indique que la croissance des FNB à revenus via des dérivés a atteint environ 180 milliards de dollars d’actifs et plus de 70 % de croissance annualisée depuis 2021. Cela pourrait soutenir la poursuite de l’émission de produits d’exposition au Bitcoin liés aux options, même si la sous-performance actuelle de la NAV de BTCI met en évidence le compromis « revenus vs baisse » inhérent aux stratégies de covered-call.