Handel insiderów na Polymarket: inżynier Google oskarżony, podczas gdy CFTC celuje w zasady kontraktów zdarzeniowych
Inżynier oprogramowania z Google, Michele Spagnuolo, został oskarżony o rzekome insider trading na Polymarket. Prokuratorzy twierdzą, że użył poufnych rankingów Google Search „Year in Search” oznaczonych jako „Google Confidential”, aby handlować kontraktami Polymarket powiązanymi z najbardziej wyszukiwaną osobą 2025 roku oraz top 5 najbardziej wyszukiwanych osób.
Władze twierdzą, że rynki wciąż handlowały, podczas gdy rankingi nie były publiczne. Konto Spagnuolo na Polymarket („AlphaRaccoon”) podobno przyniosło około 1,2 mln USD nielegalnego zysku, po podjęciu około 2,75 mln USD ryzyka w okresie od 15 października do 4 grudnia 2025 r.
Osobno amerykańska CFTC wniosła pozew cywilny o zwrot, wydanie zysków, kary, zakazy handlu i rejestracji oraz stały zakaz. CFTC twierdzi, że zasady dotyczące insider trading mogą mieć zastosowanie do kontraktów typu event na rynkach predykcyjnych kryptowalut, gdy wyniki zależą od niepublicznych informacji firmowych. Zwraca też uwagę, że zabezpieczeniem Polymarket był USDC.e, później zastąpiony Polymarket USD (pUSD).
W razie skazania zarzuty DOJ mogą skutkować karami do 10 lat za oszustwa towarowe, 20 lat za oszustwa elektroniczne (wire fraud) oraz 20 lat za pranie pieniędzy. Dla traderów kluczową konsekwencją jest rosnące ryzyko zgodności związane z integralnością Polymarket i dostępem do poufnych danych, które mogą szybko wpłynąć na płynność i sentyment w przepływach rynków predykcyjnych.
Bearish
To nie jest bezpośredni czynnik cenowy dla dużej monety, ale może wpłynąć na płynność i zaufanie rynków predykcyjnych kryptowalut rozliczanych przez instrumenty powiązane z Polymarket. W krótkim terminie oskarżenia o handel poufnymi informacjami oraz działania CFTC/DOJ mogą wywierać presję na aktywność handlową, poszerzać spready i zmniejszać chęć posiadania zabezpieczenia związanego z Polymarket (w szczególności pUSD). W długim terminie bardziej rygorystyczne oczekiwania dotyczące zgodności w zakresie dostępu do uprzywilejowanych danych mogą doprowadzić do bardziej konserwatywnego market-makingu i potencjalnie mniejszego popytu na kontrakty związane z wysokim wolumenem wydarzeń. Ogólnie rzecz biorąc, najbardziej prawdopodobny efekt w krótkim terminie jest negatywny dla płynności i sentymentu pUSD, z nachyleniem niedźwiedzim, a nie trwałym ruchem kierunkowym napędzanym fundamentalami.