Pertumbuhan awan Google dan Microsoft menyerlahkan persaingan AI
Hasil Google Cloud meningkat lebih daripada dua kali ganda berbanding tahun sebelumnya kepada US$30.71 bilion pada suku ketiga Alphabet bagi 2026, mengatasi jangkaan penganalisis. Hasil Microsoft Azure meningkat 48% kepada kira-kira US$33.17 bilion pada suku pertama tahun fiskal 2027 Microsoft. Microsoft turut melaporkan hasil suku tahunan sebanyak US$10 bilion yang berkaitan dengan OpenAI.
Pertumbuhan perkhidmatan awan sebahagiannya didorong oleh syarikat AI yang juga merupakan pesaing. Anthropic telah membuat komitmen untuk membelanjakan kira-kira US$114.5 bilion kepada Google, US$110 bilion kepada Amazon dan US$44.9 bilion kepada Microsoft melalui perjanjian jangka panjang, sambil bergantung pada ketiga-tiga penyedia itu untuk bahagian hasil yang besar. Google dan Microsoft turut menjual produk AI mereka sendiri, sekali gus mewujudkan potensi konflik apabila mereka menyediakan perkhidmatan awan kepada atau bekerjasama dengan makmal AI pesaing.
Perbelanjaan yang diperlukan untuk menyokong permintaan AI adalah besar. Alphabet melaporkan perbelanjaan modal berkaitan AI sebanyak US$51.36 bilion dan aliran tunai bebas negatif sebanyak US$9.07 bilion bagi suku tersebut. Alphabet, Microsoft, Amazon dan Meta dijangka membelanjakan lebih daripada US$700 bilion secara keseluruhan untuk infrastruktur AI pada 2026. Bagi pedagang, angka ini menunjukkan permintaan awan yang kukuh, tetapi turut menimbulkan persoalan tentang intensiti modal, aliran tunai dan kemampanan pulangan daripada AI.
Neutral
Berita ini bersifat neutral kepada pasaran mata wang kripto yang lebih luas kerana ia melaporkan hasil perniagaan awan dan AI, bukannya perubahan langsung kepada peraturan kripto, penerimaan, kecairan atau aktiviti rantaian blok. Pertumbuhan perniagaan awan yang kukuh boleh menyokong selera risiko dengan mengukuhkan jangkaan terhadap pelaburan teknologi yang berterusan. Walau bagaimanapun, aliran tunai bebas Alphabet yang negatif dan skala perbelanjaan infrastruktur AI yang diunjurkan menonjolkan kebimbangan tentang kos yang tinggi dan pulangan yang tidak menentu. Isyarat yang saling bertentangan ini menyukarkan penentuan arah kesan yang jelas terhadap harga kripto.
Dalam jangka pendek, pedagang mungkin menganggap keputusan ini sebagai petunjuk sentimen bagi teknologi dan aset berisiko lain. Reaksi positif terhadap pertumbuhan perniagaan awan boleh sedikit menyokong kripto seiring dengan saham, manakala kebimbangan tentang perbelanjaan modal atau aliran tunai boleh menjejaskan selera risiko. Laporan itu sendiri tidak memberikan pemangkin langsung untuk Bitcoin atau token lain, maka data makroekonomi, jangkaan kadar faedah dan aliran khusus kripto berkemungkinan kekal lebih berpengaruh.
Dalam jangka panjang, pelaburan berterusan dalam AI dan perkhidmatan awan boleh membentuk kitaran teknologi yang lebih luas serta selera pelabur terhadap aset pertumbuhan. Namun, artikel itu juga mengetengahkan risiko perbelanjaan yang tertumpu dan hubungan pembekal-rakan kongsi yang rumit. Seperti dalam kitaran pendapatan teknologi sebelum ini, pertumbuhan hasil yang kukuh tidak menjamin kenaikan berterusan jika kos meningkat lebih pantas daripada pulangan. Oleh itu, kesan bersih terhadap kripto bergantung pada cara pelabur mengimbangi prospek pertumbuhan AI dengan keuntungan dan keadaan pasaran yang lebih luas.