Le volume des échanges d’options GTH dépasse les 180 000 contrats dès la première semaine
Le trading d’options pendant les Global Trading Hours (GTH) a enregistré plus de 180 000 contrats au cours de sa première semaine, du 19 au 23 octobre 2026. Près de 93 % de l’activité s’est déroulée pendant la séance du matin, de 7 h 30 à 9 h 25, heure de l’Est. Cboe Options Exchange (C1) a représenté 63 % de ce volume et 91 % de la séance Curb de l’après-midi.
L’activité s’est accélérée au fil de la semaine, dépassant 82 000 contrats le vendredi. Les options sur ETF ont dominé les échanges : SPY, QQQ et IWM ont représenté environ 79 % du total des contrats. SPY a, à lui seul, enregistré un peu plus de 77 000 contrats. Parmi les actions individuelles, NVDA et TSLA ont été les plus actives. Le montant total des primes d’options a dépassé 66 millions de dollars.
Les premiers indicateurs de liquidité se sont améliorés pour SPY : l’écart moyen entre le cours acheteur et le cours vendeur est passé de 8 cents le premier jour à 4 cents le mercredi, tandis que la taille affichée a augmenté. Cboe s’attend à une extension de l’activité à mesure que davantage de courtiers proposeront un accès, notamment aux options sur actions individuelles. Ce lancement offre aux traders davantage de possibilités d’ajuster leurs positions en dehors des heures normales de marché, même si la participation et la liquidité continuent d’évoluer.
Neutral
Il s’agit d’une évolution de la structure du marché des options sur actions et ETF cotées, et non d’un catalyseur direct des cours des cryptomonnaies. Le volume de la première semaine, la part de marché de Cboe et l’amélioration des spreads sur SPY témoignent d’une demande initiale et de la formation de liquidité, mais l’article ne fait état d’aucun changement concernant le trading de cryptomonnaies, la réglementation ou l’appétit global du marché pour le risque. Tout effet sur les cryptomonnaies est donc probablement indirect et limité.
À court terme, l’allongement des horaires de négociation des options pourrait aider les traders à réagir aux publications de résultats et aux données macroéconomiques en dehors des heures de marché habituelles. Comme lors d’autres extensions des horaires de négociation, l’activité initiale pourrait se concentrer sur les produits très liquides, tandis que la participation et la profondeur de marché affichée se développeraient progressivement. Pour les traders de cryptomonnaies, un accès élargi aux marchés traditionnels pourrait avoir une légère incidence sur le positionnement entre classes d’actifs ou sur la volatilité autour des nouvelles majeures, mais rien ne prouve ici l’existence d’un signal directionnel immédiat pour le Bitcoin ou d’autres actifs numériques.
À plus long terme, un accès proposé par davantage de courtiers et une liquidité plus profonde pourraient rendre les options cotées plus utiles pour la couverture et la découverte des prix sur les marchés traditionnels. Cela pourrait influer sur la manière dont certains investisseurs répartissent le risque entre les classes d’actifs, mais tout effet sur le marché des cryptomonnaies dépendrait de facteurs plus larges, tels que les taux d’intérêt, les fluctuations du dollar, les flux institutionnels et les nouvelles propres aux cryptomonnaies. Au vu des éléments fournis, l’évaluation appropriée est neutre.