คำเตือนเรื่องฟองสบู่ AI เพิ่มความเสี่ยงของคริปโต ขณะที่นักลงทุนเข้าซื้อพันธบัตร

ไมเคิล ฮาร์ตเน็ตต์ นักกลยุทธ์ของ Bank of America กล่าวว่า ตลาดหุ้นสหรัฐฯ กำลังแสดงสัญญาณคล้ายกับช่วงก่อนการล่มสลายของหุ้นดอตคอมในปี 2000 ฟองสบู่ปัญญาประดิษฐ์ยังคงกระจุกตัวอยู่ในหุ้น “Magnificent Seven” และหุ้นเทคโนโลยีอื่น ๆ ขณะที่ความกว้างของตลาดอ่อนแอลงอย่างมาก หุ้นประมาณ 400 บริษัทในดัชนี S&P 500 อยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน และอีก 300 บริษัทอยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน หุ้นค่ามัธยฐานใน S&P 500 อยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดประมาณ 16% แม้ดัชนียังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ฮาร์ตเน็ตต์ยังเตือนว่า การใช้จ่ายเงินลงทุนของบริษัทไฮเปอร์สเกลเลอร์อาจก่อให้เกิดฟองสบู่การลงทุนด้าน AI ขนาดใหญ่ เขาระบุว่าความตึงเครียดด้านสินเชื่อ สภาพคล่องที่ลดลง และเงินทุนไหลออกจากปัจจัยด้านภูมิรัฐศาสตร์เป็นความเสี่ยงสำคัญ การประเมินล่าสุดของเขาระบุว่า กระแสเงินทุนในช่วงนี้กำลังไหลเข้าสินทรัพย์ที่ปลอดภัยกว่า โดยมีเงิน 1.88 หมื่นล้านดอลลาร์ไหลเข้าสู่พันธบัตร เทียบกับ 1.58 หมื่นล้านดอลลาร์ในหุ้น และ 900 ล้านดอลลาร์ในคริปโตเคอร์เรนซี ฮาร์ตเน็ตต์แนะนำให้ซื้อพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ โดยเรียกการลงทุนนี้ว่า “ซื้อความอับอาย” ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีเพิ่มขึ้นถึง 5.33% ขณะที่พันธบัตรรัฐบาลอายุยาวและหนี้เทคโนโลยีระดับลงทุนอ่อนตัวลง นักเทรดกำลังจับตาระดับความเสี่ยงหลายจุด ได้แก่ ดัชนี MOVE เหนือ 125, ETF Global Financials ต่ำกว่า 125 ดอลลาร์, ETF หุ้นขนาดกลาง MDY ต่ำกว่า 666 ดอลลาร์ และ ETF หุ้นขนาดเล็ก IJR ต่ำกว่า 135 ดอลลาร์ สำหรับนักเทรดคริปโต คำเตือนเรื่องฟองสบู่ AI ชี้ว่าแนวโน้มระยะสั้นอาจเป็นขาลง การพลิกกลับของการนำตลาดที่กระจุกตัวอยู่ในหุ้นเทคโนโลยีอาจกระตุ้นให้มีการลดความเสี่ยงในวงกว้างและกดดันราคาคริปโต อย่างไรก็ตาม อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลง สภาพคล่องที่กลับมา หรือการสนับสนุนจากนโยบายภาครัฐ อาจช่วยให้เงื่อนไขของสินทรัพย์ดิจิทัลดีขึ้นในระยะยาว