ФРЖ-нің қатаң ұстанымы мен жасанды интеллектке жұмсалатын шығындарға қатысты алаңдаушылық биткоинге қысым түсіруде
Федералдық резерв саясаттық мөлшерлемені 3,75%-4,00% деңгейінде сақтады, алайда екі мүше қарсы дауыс беріп, оны 25 базистік тармаққа көтеруді қолдады. Қатаң саясатты жақтайтын бұл жіктелу, сондай-ақ Brent мұнайының баррелі шамамен 115 долларға жетуі инфляция мен пайыздық мөлшерлемелерге қатысты алаңдаушылықты назарда ұстауы мүмкін. АҚШ-тың 10 жылдық қазынашылық облигацияларының кірістілігі 5,05%-ға дейін өсті. Бұл Bitcoin-ді қоса алғанда, тәуекелді активтерге қысым түсіруі ықтимал.
Ірі технологиялық компаниялардың есептері жасанды интеллектке жұмсалатын шығындарға қатысты алшақтықтың ұлғайғанын көрсетті. Alphabet кірісінің өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда 25%-ға өскенін хабарлады, бірақ 51,4 млрд долларлық күрделі шығындар бос ақша ағынын минус 9,1 млрд долларға түсірді; саудадан кейін компания акциялары шамамен 10%-ға арзандады. Azure көрсеткіші 48%-ға өскен соң Microsoft акциялары 2,9%-ға қымбаттады. Бұл инвесторлардың ЖИ-ге салынған қаражатты тек шығын көлемімен емес, оның қайтарымымен де бағалай бастағанын аңғартады. Болашақ өсімге қатысты болжамдар көңіл көншітпегеннен кейін ServiceNow мен Fortinet акциялары да күрт төмендеді.
Криптовалютамен байланысты компаниялардың ішінде Strategy 848 517 BTC иеленетінін жариялады және тоқсандық нәтижелерін есеп беруге тиіс. Strive 43 000 BTC бар екенін хабарлап, қорын ұлғайту үшін артықшылықты акциялар арқылы қаржыландыруды пайдаланып отыр. Datavault AI кастодиандық әмиянда сақталған биткоинді шығарып ала алмағанын және бірнеше қаржылық есебін қайта қарайтынын мәлімдеді. Бұл цифрлық активтерді қазынашылық қорында ұстайтын компанияларда активтерді растау мен кастодиандарға қатысты тәуекелдер жөнінде алаңдаушылық туғызды.
Криптотрейдерлер үшін қатаңырақ пайыздық мөлшерлеме күтілімдері, мұнай бағасының жоғары болуы және компаниялардың биткоин қорына бақылаудың күшеюі қысқа мерзімде құбылмалылық болуы мүмкін екенін көрсетеді. Алдағы инфляция деректері мен Strategy нәтижелері — маңызды қозғаушы факторлар.
Bearish
Жақын мерзімді тәуекелдер балансы криптовалюталар үшін төмендеу жағына ойысып тұр. Федералдық резерв жүйесінің екі мүшесі мөлшерлемені көтеруді қолдады, ал АҚШ-тың 10 жылдық қазынашылық облигацияларының кірістілігі 5,05%-ға жетіп, мұнай барреліне шамамен 115 доллар деңгейінде қалды. Кірістіліктің жоғарылауы мен инфляцияға қатысты алаңдаушылықтың сақталуы қаржылық жағдайды қатаңдатып, алыпсатарлық активтерге сұранысты азайтып, левередж қолданылған криптовалюта позицияларын осал ете алады. Мақалада Bitcoin сенімді қорғаныс активі ретінде әрекет етпей, тәуекелді активтермен бір бағытта саудаланғаны да атап өтіледі.
Бұл ФРЖ саясаты қатаңдайды деген болжам қайта бағаланып, қазынашылық облигациялардың кірістілігі өскен кезде Bitcoin мен бета көрсеткіші жоғары басқа активтерге қысым түскен бұрынғы кезеңдерді еске салады. Алайда реакция міндетті түрде бола қоймайды: инфляция деректері бәсеңдесе, кірістілік төмендесе немесе инвесторлар экономикалық белсенділіктің күшті болуын тәуекелге деген тәбетті қолдайтын фактор деп түсінсе, криптовалюталар қайта көтерілуі мүмкін. Сондықтан трейдерлер тек ФРЖ шешімін ғана емес, алдағы инфляция деректерін, қазынашылық облигациялардың кірістілігін және өтімділік жағдайларын да бақылауы керек.
Компаниялардың криптовалюта иеліктері құбылмалылықтың тағы бір көзі болып отыр. Strategy компаниясының BTC-дегі ірі позициясы мен қаржыландыру жоспарлары цифрлық активтерді қазынашылық қорында ұстайтын компанияларға қатысты көңіл күйге ықпал етуі мүмкін. Ал Datavault AI компаниясының кастодиандық әмияннан bitcoin шығара алмауы және есептілікті қайта тапсыру жоспарлары активтерді бақылау мен тексеруге қатысты сұрақтар туғызады. Қысқа мерзімде бұл алаңдаушылықтар тәуекел үстемесін ұлғайтып, байланысты акцияларға қысым түсіруі мүмкін. Ұзақ мерзімде сақтау стандарттарының айқындала түсуі мен қаржыландырудың ашығырақ болуы саланы нығайта алады, алайда Bitcoin бағасы төмендесе немесе қаржыландыру құны өссе, қарызға не артықшылықты акциялар арқылы қаржыландыруға тәуелділік осал тұс болып қала береді.