Los fondos de cobertura venden acciones de IA y reducen su exposición al sector tecnológico
Los fondos de cobertura han dado un rápido giro a sus compras de acciones de IA: vendieron durante cinco sesiones consecutivas, del 8 al 14 de octubre, y eliminaron todas sus compras netas desde comienzos de 2025. Los datos de Goldman Sachs muestran que, en dos semanas, redujeron sus posiciones en acciones tecnológicas en unos 20.000 millones de dólares, principalmente mediante la venta de posiciones existentes: vendieron sus posiciones existentes en IA a un ritmo 3,5 veces superior al de apertura de nuevas posiciones cortas. La retirada se produjo tras una reducción más general de la exposición al riesgo. Goldman señaló que las acciones tecnológicas encabezaron las salidas de renta variable, mientras los fondos trasladaban sus inversiones a los sectores sanitario y de bienes de consumo básico. Una cesta de valores favoritos de los fondos de cobertura seguida por Goldman cayó un 4,2 % el 22 de octubre, su mayor descenso en una sola jornada desde 2011. Por separado, los datos de Morgan Stanley citados por Steno Research mostraron que los fondos de cobertura redujeron su exposición total a la renta variable en torno a un 7,8 %, la mayor caída de esa serie desde 2016. Pese a las ventas, las acciones de IA seguían representando el 26,1 % de la exposición neta global a acciones individuales, un nivel elevado según los parámetros históricos. El apalancamiento bruto se mantuvo cerca de máximos de cinco años, aunque el apalancamiento neto cayó con fuerza, y Goldman advirtió de que podría producirse un mayor desapalancamiento, especialmente en un contexto de salidas de capital extranjero de los mercados asiáticos. Para los operadores de criptomonedas, la retirada de los fondos de cobertura de las acciones de IA indica un menor apetito por los activos de riesgo y podría aumentar la volatilidad en los mercados, incluido el de las criptomonedas, aunque los informes no mencionan posiciones directas en criptomonedas ni movimientos de sus precios.
Bearish
Los informes no identifican ninguna criptomoneda concreta ni ofrecen datos directos del mercado cripto, por lo que cualquier efecto sobre los precios de las criptomonedas sería indirecto. Aun así, la retirada generalizada de los hedge funds de las acciones de IA y tecnología, junto con una fuerte reducción de la exposición total a la renta variable, apunta a una menor apetencia por el riesgo. A corto plazo, este tipo de posicionamiento de aversión al riesgo puede llevar a los operadores a reducir su exposición a activos volátiles, lo que podría aumentar la presión vendedora y las fluctuaciones de precios en el mercado cripto. A más largo plazo, un desapalancamiento persistente y las salidas de capital de los activos de riesgo podrían lastrar el sentimiento hacia las criptomonedas, aunque la magnitud del efecto dependería de la demanda específica de criptoactivos, la liquidez y las condiciones del mercado. La clasificación bajista refleja este posible efecto indirecto, no un movimiento confirmado de ninguna criptomoneda concreta.