Hedge-rahastot myyvät tekoälyosakkeita ja vähentävät teknologiasektorin painoa
Hedge-rahastot käänsivät AI-osakkeiden ostonsa nopeasti myynneiksi. Ne myivät osakkeita viitenä peräkkäisenä kaupankäyntipäivänä 8.–14. lokakuuta ja pyyhkivät pois kaikki vuoden 2025 alusta tekemänsä netto-ostot. Goldman Sachsin tietojen mukaan rahastot vähensivät teknologiaosakkeiden omistuksiaan kahdessa viikossa noin 20 miljardilla dollarilla, pääasiassa myymällä olemassa olevia positioita: ne myivät aiemmat AI-omistuksensa 3,5 kertaa nopeammin kuin avasivat uusia lyhyitä positioita. Vetäytyminen seurasi riskialtistuksen laajempaa vähentämistä. Goldmanin mukaan teknologiaosakkeista virtasi eniten pääomaa ulos osakemarkkinoilta, kun taas rahastot siirsivät varoja terveydenhuoltoon ja päivittäistavaroihin. Goldmanin seuraama hedge-rahastojen suosikkiosakkeista koostuva kori laski 4,2 prosenttia 22. lokakuuta, mikä oli sen suurin yhden päivän pudotus sitten vuoden 2011. Steno Researchin lainaamien Morgan Stanleyn tietojen mukaan hedge-rahastot puolestaan vähensivät osakealtistustaan kokonaisuudessaan noin 7,8 prosenttia, mikä oli sarjan suurin lasku sitten vuoden 2016. Myynneistä huolimatta AI-osakkeiden osuus globaalista yksittäisiin osakkeisiin kohdistuvasta nettoaltistuksesta oli yhä 26,1 prosenttia, mikä on historiallisesti korkea taso. Bruttovelka pysyi lähellä viisivuotista huippua, vaikka nettovelka laski jyrkästi. Goldman varoitti, että velkavivun lisäpienennys voi olla edessä, etenkin kun ulkomaista pääomaa virtaa pois Aasian markkinoilta. Kryptokauppiaille hedge-rahastojen vetäytyminen AI-osakkeista viestii riskinottohalukkuuden heikkenemisestä ja voi lisätä markkinoiden, myös kryptomarkkinoiden, volatiliteettia. Raporteissa ei kuitenkaan mainita suoria kryptovaluuttapositioita tai kryptovaluuttojen hintaliikkeitä.
Bearish
Raporteissa ei nimetä tiettyä kryptovaluuttaa eikä esitetä suoria tietoja kryptomarkkinoista, joten mahdollinen vaikutus kryptojen hintoihin olisi välillinen. Hedge-rahastojen laaja vetäytyminen tekoäly- ja teknologiayhtiöiden osakkeista sekä osakesijoitusten kokonaismäärän jyrkkä supistaminen viittaavat kuitenkin riskinottohalukkuuden heikkenemiseen. Lyhyellä aikavälillä tällainen riskien välttämiseen tähtäävä sijoittuminen voi saada treidaajat vähentämään altistustaan epävakaille omaisuuserille, mikä saattaa lisätä myyntipainetta ja hintavaihteluita kryptomarkkinoilla. Pidemmällä aikavälillä jatkuva velkavivun purkaminen ja pääomien ulosvirtaus riskialttiista omaisuuseristä voivat heikentää kryptovaluuttoihin liittyvää sijoittajamielialaa, mutta vaikutuksen suuruus riippuu kryptojen omasta kysynnästä, likviditeetistä ja markkinaolosuhteista. Laskusuuntainen luokitus kuvastaa tämän mahdollisen heijastusvaikutuksen todennäköisyyttä, ei minkään tietyn kryptovaluutan vahvistettua kurssiliikettä.