קרנות גידור מוכרות מניות AI ומצמצמות את חשיפתן למגזר הטכנולוגיה

קרנות גידור שינו במהירות כיוון, מקנייה של מניות AI למכירתן. הן מכרו במשך חמישה ימי מסחר רצופים, מ־8 עד 14 באוקטובר, ובכך מחקו את כל הרכישות נטו שלהן מאז תחילת 2025. נתוני גולדמן זאקס מראים כי בתוך שבועיים הן צמצמו את החזקותיהן במניות טכנולוגיה בכ־20 מיליארד דולר, בעיקר באמצעות מכירת פוזיציות קיימות: הן מכרו החזקות AI קיימות בקצב מהיר פי 3.5 מזה שבו פתחו פוזיציות שורט חדשות. הנסיגה באה בעקבות צמצום רחב יותר של החשיפה לסיכון. גולדמן מסרה שמניות הטכנולוגיה הובילו את יציאת ההון ממניות, בעוד הקרנות העבירו השקעות לבריאות ולמוצרי צריכה בסיסיים. סל של מניות אהובות על קרנות גידור, שאחריו עוקבת גולדמן, ירד ב־4.2% ב־22 באוקטובר — הירידה היומית החדה ביותר שלו מאז 2011. בנפרד, נתוני מורגן סטנלי שצוטטו בידי Steno Research הראו שקרנות הגידור צמצמו את החשיפה הכוללת שלהן למניות בכ־7.8%, הירידה הגדולה ביותר בסדרה זו מאז 2016. למרות המכירות, מניות AI עדיין היוו 26.1% מהחשיפה הגלובלית נטו למניות בודדות — רמה גבוהה בסטנדרטים היסטוריים. המינוף הגולמי נותר קרוב לשיא של חמש שנים, אף שהמינוף נטו ירד בחדות. גולדמן הזהירה כי ייתכן צמצום מינוף נוסף, במיוחד על רקע יציאת הון זר משווקים באסיה. עבור סוחרי קריפטו, נסיגת קרנות הגידור ממניות AI היא סימן לתיאבון חלש יותר לנכסים מסוכנים, ועשויה להגביר את התנודתיות בשווקים, לרבות בקריפטו. עם זאת, הדיווחים אינם מציינים פוזיציות ישירות במטבעות קריפטוגרפיים או תנועות במחיריהם.