ヘッジファンド、AI関連株を売却しテクノロジー分野への投資を縮小

ヘッジファンドはAI株の買いから急速に転じ、売却を進めた。10月8日から14日まで5営業日連続で売り、2025年初め以降の純買い越しをすべて帳消しにした。ゴールドマン・サックスのデータによると、2週間でテクノロジー株を約200億ドル減らしたが、主に既存ポジションの売却によるものだった。新たなショートポジションを積み増すペースに比べ、既存のAI保有株を3.5倍の速さで売却した。こうした撤退は、リスクエクスポージャー全般の縮小に続いて起きた。ゴールドマンによれば、株式からの資金流出ではテクノロジー株が最も大きく、ファンドはヘルスケアや生活必需品に資金を移した。ゴールドマンが追跡するヘッジファンドの人気銘柄バスケットは10月22日に4.2%下落し、2011年以来最大の1日下落となった。別途、Steno Researchが引用したモルガン・スタンレーのデータでは、ヘッジファンドは株式への総エクスポージャーを約7.8%削減しており、同系列のデータでは2016年以来最大の低下だった。売却後も、個別株に対する世界のネット・エクスポージャーの26.1%をAI株が占めており、歴史的に見ても高い水準だった。ネットレバレッジが大きく低下する一方、グロスレバレッジは5年ぶりの高水準に近い水準を維持した。ゴールドマンは、特にアジア市場からの海外資金流出を背景に、さらなるデレバレッジが起こる可能性があると警告した。暗号資産トレーダーにとって、ヘッジファンドによるAI株からの撤退は、リスク資産への意欲低下を示すものであり、暗号資産を含む市場全体の変動を強める可能性がある。ただし、報告書は暗号資産の直接的なポジションや価格変動については触れていない。