Dana lindung nilai menjual saham AI dan mengurangkan pendedahan kepada sektor teknologi

Dana lindung nilai dengan pantas beralih daripada membeli saham AI kepada menjualnya. Mereka menjual selama lima sesi berturut-turut, dari 8 hingga 14 Oktober, sekali gus menghapuskan semua pembelian bersih sejak awal 2025. Data Goldman Sachs menunjukkan bahawa dalam tempoh dua minggu, mereka mengurangkan pegangan saham teknologi sebanyak kira-kira AS$20 bilion, terutamanya dengan menjual posisi sedia ada: mereka menjual pegangan AI sedia ada 3.5 kali lebih pantas berbanding membuka posisi jual baharu. Pengunduran itu menyusuli pengurangan pendedahan risiko yang lebih meluas. Goldman berkata saham teknologi mencatat aliran keluar ekuiti terbesar, manakala dana beralih kepada sektor penjagaan kesihatan dan barangan keperluan pengguna. Bakul saham kegemaran dana lindung nilai yang dijejaki Goldman jatuh 4.2% pada 22 Oktober, kejatuhan sehari terbesar sejak 2011. Secara berasingan, data Morgan Stanley yang dipetik oleh Steno Research menunjukkan dana lindung nilai mengurangkan keseluruhan pendedahan ekuiti kira-kira 7.8%, penurunan terbesar dalam siri data itu sejak 2016. Walaupun berlaku penjualan, saham AI masih merangkumi 26.1% daripada pendedahan bersih global kepada saham individu, paras yang tinggi mengikut ukuran sejarah. Leveraj kasar kekal hampir pada paras tertinggi dalam tempoh lima tahun walaupun leveraj bersih merosot dengan ketara. Goldman memberi amaran bahawa pengurangan leveraj selanjutnya mungkin menyusul, khususnya ketika aliran keluar asing berlaku dari pasaran Asia. Bagi pedagang kripto, pengunduran dana lindung nilai daripada saham AI menandakan minat yang lebih lemah terhadap aset berisiko dan boleh meningkatkan turun naik di seluruh pasaran, termasuk kripto, walaupun laporan itu tidak menyebut sebarang posisi atau pergerakan harga mata wang kripto secara langsung.