Hedgefondsen verkopen AI-aandelen en verminderen hun blootstelling aan technologie

Hedgefondsen hebben hun aankopen van AI-aandelen snel omgekeerd: ze verkochten vijf sessies achter elkaar, van 8 tot en met 14 oktober, en maakten daarmee al hun nettoaankopen sinds het begin van 2025 ongedaan. Uit gegevens van Goldman Sachs blijkt dat ze in twee weken tijd voor ongeveer 20 miljard dollar aan technologieaandelen van de hand deden, voornamelijk door bestaande posities te verkopen: ze verkochten hun bestaande AI-beleggingen 3,5 keer zo snel als ze nieuwe shortposities openden. De terugtrekking volgde op een bredere vermindering van de risicoblootstelling. Volgens Goldman waren technologieaandelen goed voor de grootste uitstroom uit aandelen, terwijl fondsen hun geld verplaatsten naar de gezondheidszorg en basisconsumptiegoederen. Een door Goldman gevolgde mand met favoriete aandelen van hedgefondsen daalde op 22 oktober met 4,2%, de grootste eendaagse daling sinds 2011. Afzonderlijk lieten gegevens van Morgan Stanley, aangehaald door Steno Research, zien dat hedgefondsen hun totale blootstelling aan aandelen met ongeveer 7,8% verminderden; de grootste daling in die reeks sinds 2016. Ondanks de verkoop waren AI-aandelen nog altijd goed voor 26,1% van de wereldwijde netto-exposure aan individuele aandelen, een hoog niveau naar historische maatstaven. De brutohefboom bleef dicht bij het hoogste niveau in vijf jaar, terwijl de nettohefboom sterk daalde. Goldman waarschuwde dat verdere schuldafbouw kan volgen, vooral te midden van buitenlandse kapitaaluitstromen uit Aziatische markten. Voor cryptohandelaren wijst de terugtrekking van hedgefondsen uit AI-aandelen op een afnemende risicobereidheid en kan die de volatiliteit op de markten, waaronder de cryptomarkt, vergroten. De rapporten vermelden echter geen directe posities in cryptovaluta of koersbewegingen.