Хедж-фонды распродают акции компаний в сфере ИИ и сокращают вложения в технологический сектор

Хедж-фонды быстро развернули покупки акций компаний, связанных с ИИ: они продавали их пять торговых сессий подряд, с 8 по 14 октября, полностью сведя на нет все чистые покупки с начала 2025 года. Данные Goldman Sachs показывают, что за две недели фонды сократили вложения в технологические акции примерно на 20 млрд долларов, главным образом продавая уже имевшиеся позиции: существующие вложения в ИИ они сокращали в 3,5 раза быстрее, чем открывали новые короткие позиции. Отход от этих акций последовал за более широким снижением подверженности риску. По данным Goldman, на технологические акции пришлась наибольшая часть оттока средств с рынка акций, тогда как фонды переключались на здравоохранение и товары первой необходимости. Отслеживаемая Goldman корзина акций, популярных среди хедж-фондов, упала 22 октября на 4,2% — это крупнейшее однодневное снижение с 2011 года. Отдельно данные Morgan Stanley, приведённые Steno Research, показали, что хедж-фонды сократили общую подверженность рынку акций примерно на 7,8% — это самое значительное снижение в данном ряду с 2016 года. Несмотря на продажи, на акции компаний, связанных с ИИ, по-прежнему приходилось 26,1% глобальной чистой подверженности отдельным акциям — высокий показатель по историческим меркам. Валовой леверидж оставался близок к пятилетнему максимуму, хотя чистый леверидж резко снизился. Goldman предупредил, что за этим может последовать дальнейшее сокращение заёмного финансирования, особенно на фоне оттока иностранного капитала с азиатских рынков. Для криптотрейдеров уход хедж-фондов из акций компаний, связанных с ИИ, служит сигналом ослабления аппетита к рисковым активам и может усилить волатильность на рынках, включая крипторынок, хотя в отчётах не упоминаются прямые позиции в криптовалютах или изменения их цен.