Hedge fonlar yapay zekâ hisselerini elden çıkarıyor ve teknoloji sektöründeki risklerini azaltıyor

Serbest yatırım fonları, yapay zekâ hisselerindeki alımlarını hızla tersine çevirdi; 8-14 Ekim arasında art arda beş işlem seansında satış yaparak 2025’in başından bu yana gerçekleştirdikleri tüm net alımları sildi. Goldman Sachs verileri, fonların iki haftada teknoloji hisselerindeki pozisyonlarını yaklaşık 20 milyar dolar azalttığını ve bunu ağırlıklı olarak mevcut pozisyonları satarak yaptığını gösteriyor: Mevcut yapay zekâ varlıklarını satma hızları, yeni kısa pozisyon açma hızlarının 3,5 katıydı. Bu geri çekilme, risk maruziyetinin daha geniş çaplı azaltılmasının ardından geldi. Goldman, hisse senedi çıkışlarında teknoloji hisselerinin başı çektiğini, fonların ise sağlık hizmetleri ve temel tüketim ürünlerine yöneldiğini belirtti. Goldman’ın izlediği, hedge fonların gözde hisselerinden oluşan bir sepet 22 Ekim’de %4,2 düşerek 2011’den bu yana en büyük günlük kaybını yaşadı. Ayrı olarak, Steno Research’ün aktardığı Morgan Stanley verileri, hedge fonların toplam hisse senedi maruziyetini yaklaşık %7,8 azalttığını; bunun söz konusu seride 2016’dan bu yana görülen en büyük düşüş olduğunu ortaya koydu. Satışlara rağmen yapay zekâ hisseleri, küresel tekil hisse senedi net maruziyetinin hâlâ %26,1’ini oluşturuyordu; bu, tarihsel ölçütlere göre yüksek bir düzey. Net kaldıraç sert biçimde düşerken brüt kaldıraç beş yılın en yüksek seviyesine yakın kaldı. Goldman, özellikle Asya piyasalarından yabancı sermaye çıkışları yaşanırken daha fazla kaldıraç azaltımının gündeme gelebileceği uyarısında bulundu. Kripto yatırımcıları açısından hedge fonların yapay zekâ hisselerinden çekilmesi, riskli varlıklara yönelik iştahın zayıfladığına işaret ediyor ve kripto dâhil piyasalardaki oynaklığı artırabilir; ancak raporlarda doğrudan kripto pozisyonlarından ya da fiyat hareketlerinden söz edilmiyor.