Các quỹ phòng hộ bán tháo cổ phiếu AI và giảm tỷ trọng đầu tư vào lĩnh vực công nghệ

Các quỹ phòng hộ đã nhanh chóng đảo chiều hoạt động mua cổ phiếu AI, bán ra trong năm phiên liên tiếp từ ngày 8 đến 14 tháng 10 và xóa sạch toàn bộ lượng mua ròng kể từ đầu năm 2025. Dữ liệu của Goldman Sachs cho thấy trong hai tuần, họ đã giảm khoảng 20 tỷ USD cổ phiếu công nghệ, chủ yếu bằng cách bán các vị thế hiện có: tốc độ bán các khoản nắm giữ AI hiện hữu nhanh gấp 3,5 lần tốc độ mở các vị thế bán khống mới. Động thái rút lui diễn ra sau khi mức độ chấp nhận rủi ro giảm rộng hơn. Goldman cho biết cổ phiếu công nghệ dẫn đầu dòng vốn rút khỏi thị trường cổ phiếu, trong khi các quỹ chuyển sang lĩnh vực chăm sóc sức khỏe và hàng tiêu dùng thiết yếu. Một rổ cổ phiếu được các quỹ phòng hộ ưa chuộng do Goldman theo dõi đã giảm 4,2% vào ngày 22 tháng 10, mức giảm trong một ngày lớn nhất kể từ năm 2011. Riêng dữ liệu Morgan Stanley được Steno Research dẫn lại cho thấy các quỹ phòng hộ đã giảm tổng mức độ tiếp xúc với cổ phiếu khoảng 7,8%, mức giảm lớn nhất trong chuỗi số liệu này kể từ năm 2016. Bất chấp đợt bán tháo, cổ phiếu AI vẫn chiếm 26,1% tổng mức độ tiếp xúc ròng toàn cầu với từng cổ phiếu riêng lẻ, một mức cao theo tiêu chuẩn lịch sử. Đòn bẩy gộp vẫn ở gần mức cao nhất trong năm năm dù đòn bẩy ròng giảm mạnh; Goldman cảnh báo hoạt động giảm đòn bẩy có thể tiếp diễn, đặc biệt trong bối cảnh dòng vốn nước ngoài rút khỏi các thị trường châu Á. Đối với nhà giao dịch tiền mã hóa, việc các quỹ phòng hộ rút khỏi cổ phiếu AI là dấu hiệu cho thấy khẩu vị đối với tài sản rủi ro suy yếu và có thể làm gia tăng biến động trên các thị trường, bao gồm cả thị trường tiền mã hóa, dù các báo cáo không đề cập đến vị thế tiền mã hóa trực tiếp hay biến động giá.