避險基金拋售 AI 股票，降低科技股曝險
避險基金迅速反轉對 AI 股票的買進，轉而賣出。從 10 月 8 日至 14 日，基金連續五個交易日賣出，抹去了自 2025 年初以來所有的淨買進。高盛資料顯示，兩週內它們減持約 200 億美元的科技股，主要是賣出既有部位：賣出既有 AI 持股的速度，是建立新放空部位的 3.5 倍。這波撤退發生在更廣泛的風險曝險縮減之後。高盛表示，科技股是股票資金流出的主要來源，而基金則轉向醫療保健與民生必需消費品。高盛追蹤的一籃子避險基金熱門股在 10 月 22 日下跌 4.2%，是 2011 年以來最大的單日跌幅。另一方面，Steno Research 引述的摩根士丹利資料顯示，避險基金將整體股票曝險降低約 7.8%，是該資料序列自 2016 年以來最大的降幅。儘管出現賣潮，AI 股票仍占全球個股淨曝險的 26.1%，以歷史標準來看仍屬高水準。淨槓桿大幅下降，但總槓桿仍接近五年高點。高盛警告，去槓桿可能進一步發生，尤其是在外資流出亞洲市場之際。對加密貨幣交易者而言，避險基金撤出 AI 股票顯示其對風險資產的意願減弱，可能加劇包括加密貨幣在內的各市場波動；不過，報告並未提及任何直接的加密貨幣部位或價格變動。
Bearish
報告沒有指出任何特定加密貨幣，也沒有提供直接的加密貨幣市場數據，因此對加密貨幣價格的任何影響都是間接的。儘管如此，避險基金廣泛撤出人工智慧與科技股，加上大幅降低整體股票曝險，顯示風險偏好轉弱。短期而言，這種避險布局可能促使交易者減少對高波動資產的曝險，進而加大加密貨幣的賣壓與價格波動。長期而言，持續去槓桿以及資金流出風險資產，可能打擊市場對加密貨幣的情緒；不過，影響程度將取決於加密貨幣本身的需求、流動性與市場狀況。看空的分類反映的是這種潛在的外溢效應，而非任何特定加密貨幣已出現經確認的價格變動。