HIVE Digital baut den Wandel von Bitcoin zur KI-Cloud aus
HIVE Digital Technologies baut über seine Tochtergesellschaft BUZZ HPC den Wandel vom Bitcoin-Mining hin zu KI-Infrastrukturen aus. Das Unternehmen hatte zunächst einen dreijährigen Bell-AI-Fabric-Vertrag im Wert von 220 Millionen US-Dollar angekündigt, um 2.304 NVIDIA-Grace-Blackwell-GPUs für das kanadische KI-Unternehmen Cohere in Bells Anlage in Merritt, British Columbia, bereitzustellen. Die Infrastruktur wird in Kanada verbleiben; Bell stellt Rechenzentrums- und Netzwerkdienste bereit, während Hypertec in Kanada gefertigte Hardware liefert.
Ein späteres Update ergänzte eine fünfjährige Vereinbarung im Wert von rund 350 Millionen US-Dollar mit einem nicht namentlich genannten Unternehmen über 2.016 NVIDIA-GB300-GPUs. Zusammen haben die Verträge einen Wert von etwa 570 Millionen US-Dollar und sollen bis September 2026 jährliche wiederkehrende GPU-Cloud-Umsätze von rund 180 Millionen US-Dollar ermöglichen. BUZZ HPC meldete außerdem zum 10. September einen durchschnittlichen Tagesumsatz von mehr als 1 Million US-Dollar.
HIVE Digital erwartet, dass das Cohere-Projekt zwischen Ende 2026 und Anfang 2027 in Betrieb geht. Außerdem plant das Unternehmen eine 320-MW-KI-Gigafactory im Großraum Toronto, deren Inbetriebnahme für die zweite Hälfte des Jahres 2027 vorgesehen ist. Der Standort könnte mehr als 100.000 GPUs beherbergen und Investitionen von etwa 3,5 Milliarden kanadischen Dollar erfordern.
Für Kryptohändler könnte die Strategie von HIVE Digital die Abhängigkeit des Unternehmens von Bitcoin-Mining-Einnahmen und Mining-Margen verringern. Zu den wesentlichen Risiken zählen jedoch der Finanzierungsbedarf, die Kundenkonzentration, die Abhängigkeit von einem nicht genannten Unternehmenskunden sowie Verzögerungen bei der Umsetzung. Die Nachricht ist strategisch positiv für die Diversifizierung des Geschäfts von HIVE Digital, dürfte sich jedoch nur begrenzt direkt auf BTC auswirken. Händler sollten GPU-Cloud-Umsätze, neue Verträge, die Projektfinanzierung und die Stimmung gegenüber Bitcoin-Minern beobachten.
Neutral
Die Ankündigung ist für HIVE Digital in erster Linie eine Entwicklung im Bereich der Unternehmensinfrastruktur und der Diversifizierung der Einnahmen und keine direkte Veränderung des Angebots, der Nachfrage oder der fundamentalen Netzwerkfaktoren von Bitcoin. Kurzfristig könnte die Nachricht die Stimmung gegenüber Bitcoin-Minern verbessern, da sie zeigt, dass Mining-Betreiber Strom- und Rechenzentrumskapazitäten über KI-Cloud-Dienste monetarisieren können. Dies könnte minerbezogene Aktien unterstützen, dürfte jedoch kaum einen nachhaltigen Katalysator für den BTC-Preis darstellen.
Langfristig könnten erfolgreiche GPU-Installationen und wiederkehrende KI-Einnahmen HIVE Digital weniger abhängig von den Margen des Bitcoin-Minings und den Zyklen des Kryptowährungsmarktes machen. Die Strategie erfordert jedoch erhebliches Kapital, ist von Großkunden abhängig und birgt Ausführungs- und Baurisiken. Sollten Finanzierungsdruck, Kundenkonzentration oder Projektverzögerungen zum Problem werden, könnte der Markt den Nutzen für HIVE Digital neu bewerten, ohne seine Einschätzung von BTC wesentlich zu ändern. Historisch waren die Reaktionen auf den Einstieg von Mining-Unternehmen in die KI-Infrastruktur in der Regel bei den Aktien dieser Unternehmen stärker als bei Bitcoin selbst. Daher ist die direkte Auswirkung auf BTC am besten als neutral einzustufen.