HIVE Digital amplia la sua svolta dal Bitcoin al cloud per l’IA
HIVE Digital Technologies sta ampliando la sua transizione dal mining di Bitcoin alle infrastrutture per l’IA attraverso la controllata BUZZ HPC. Inizialmente la società aveva annunciato un contratto triennale da 220 milioni di dollari con Bell AI Fabric per implementare 2.304 GPU NVIDIA Grace Blackwell per l’azienda canadese di IA Cohere presso la struttura di Bell a Merritt, nella Columbia Britannica. L’infrastruttura rimarrà in Canada: Bell fornirà servizi di data center e di rete, mentre Hypertec fornirà hardware prodotto in Canada.
Un aggiornamento successivo ha aggiunto un accordo quinquennale del valore di circa 350 milioni di dollari con un’azienda non nominata per 2.016 GPU NVIDIA GB300. Nel complesso, i contratti valgono circa 570 milioni di dollari e dovrebbero sostenere circa 180 milioni di dollari di ricavi annuali ricorrenti dal cloud GPU entro settembre 2026. BUZZ HPC ha inoltre comunicato ricavi giornalieri medi superiori a 1 milione di dollari al 10 settembre.
HIVE Digital prevede che il progetto Cohere diventi operativo tra la fine del 2026 e l’inizio del 2027. Sta inoltre pianificando una gigafactory per l’IA da 320 MW nell’area metropolitana di Toronto, con avvio previsto nella seconda metà del 2027. Il sito potrebbe ospitare oltre 100.000 GPU e richiedere un investimento di circa 3,5 miliardi di dollari canadesi.
Per i trader di criptovalute, la strategia di HIVE Digital potrebbe ridurre la dipendenza della società dai ricavi e dai margini del mining di Bitcoin. Tuttavia, i rischi principali includono il fabbisogno di finanziamenti, la concentrazione della clientela, la dipendenza da un cliente aziendale non nominato e i ritardi nell’esecuzione. La notizia è strategicamente positiva per la diversificazione del business di HIVE Digital, ma il suo impatto diretto su BTC sarà probabilmente limitato. I trader dovrebbero monitorare i ricavi del cloud GPU, i nuovi contratti, i finanziamenti dei progetti e il sentiment verso i miner di Bitcoin.
Neutral
L'annuncio rappresenta principalmente uno sviluppo relativo all'infrastruttura aziendale e alla diversificazione dei ricavi di HIVE Digital, più che un cambiamento diretto nell'offerta, nella domanda o nei fondamentali della rete Bitcoin. Nel breve termine, la notizia potrebbe migliorare il sentiment nei confronti dei miner di Bitcoin, mostrando che gli operatori del mining possono monetizzare l'energia e la capacità dei data center attraverso servizi cloud di IA. Ciò potrebbe sostenere i titoli legati al mining, ma è improbabile che crei un catalizzatore duraturo per il prezzo di BTC.
Nel lungo periodo, implementazioni di GPU di successo e ricavi ricorrenti derivanti dall'IA potrebbero rendere HIVE Digital meno sensibile ai margini del mining di Bitcoin e ai cicli del mercato delle criptovalute. Tuttavia, la strategia richiede ingenti capitali, dipende da clienti di grandi dimensioni e comporta rischi di esecuzione e di costruzione. Se le pressioni sul finanziamento, la concentrazione della clientela o i ritardi nei progetti diventassero motivo di preoccupazione, il mercato potrebbe rivalutare i vantaggi per HIVE Digital senza modificare materialmente la propria visione su BTC. Storicamente, le reazioni all'ingresso delle società di mining nell'infrastruttura IA sono state generalmente più forti nelle azioni delle società stesse che in Bitcoin. Pertanto, l'impatto diretto su BTC è meglio classificato come neutrale.