HIVE Digital rozszerza przejście od Bitcoina do chmury AI
HIVE Digital Technologies rozszerza za pośrednictwem spółki zależnej BUZZ HPC przechodzenie od wydobywania bitcoina do infrastruktury AI. Początkowo firma ogłosiła trzyletni kontrakt z Bell AI Fabric o wartości 220 mln dolarów na wdrożenie 2304 procesorów graficznych NVIDIA Grace Blackwell dla kanadyjskiej firmy AI Cohere w obiekcie Bell w Merritt w Kolumbii Brytyjskiej. Infrastruktura pozostanie w Kanadzie; Bell zapewni usługi centrum danych i sieci, a Hypertec dostarczy sprzęt wyprodukowany w Kanadzie.
Późniejsza aktualizacja dodała pięcioletnią umowę o wartości około 350 mln dolarów z nieujawnionym przedsiębiorstwem na 2016 procesorów graficznych NVIDIA GB300. Łączna wartość kontraktów wynosi około 570 mln dolarów, a do września 2026 roku mają one wspierać około 180 mln dolarów rocznych, powtarzalnych przychodów z usług chmurowych GPU. BUZZ HPC poinformowała również, że 10 września średni dzienny przychód przekroczył 1 mln dolarów.
HIVE Digital oczekuje, że projekt Cohere zostanie uruchomiony między końcem 2026 a początkiem 2027 roku. Firma planuje także gigafabrykę AI o mocy 320 MW w obszarze metropolitalnym Toronto, której uruchomienie przewidziano na drugą połowę 2027 roku. Obiekt może pomieścić ponad 100 000 GPU i wymagać inwestycji rzędu 3,5 mld dolarów kanadyjskich.
Dla traderów kryptowalut strategia HIVE Digital może zmniejszyć zależność firmy od przychodów i marż z wydobywania bitcoina. Do głównych ryzyk należą jednak potrzeby finansowe, koncentracja klientów, zależność od nieujawnionego klienta korporacyjnego oraz opóźnienia w realizacji. Wiadomość jest strategicznie pozytywna dla dywersyfikacji działalności HIVE Digital, ale jej bezpośredni wpływ na BTC będzie prawdopodobnie ograniczony. Traderzy powinni monitorować przychody z chmury GPU, nowe kontrakty, finansowanie projektów oraz nastroje wobec górników bitcoina.
Neutral
Ogłoszenie dotyczy przede wszystkim rozwoju infrastruktury korporacyjnej i dywersyfikacji przychodów HIVE Digital, a nie bezpośredniej zmiany podaży, popytu czy fundamentów sieci Bitcoin. W krótkim terminie wiadomość może poprawić nastroje wobec górników Bitcoin, pokazując, że operatorzy kopalni mogą monetyzować energię i przepustowość centrów danych za pośrednictwem usług chmurowych AI. Może to wesprzeć akcje związane z wydobyciem, ale jest mało prawdopodobne, aby stworzyło trwały katalizator wzrostu ceny BTC.
W dłuższej perspektywie udane wdrożenia GPU i powtarzalne przychody z AI mogą zmniejszyć wrażliwość HIVE Digital na marże z wydobycia Bitcoin i cykle rynku kryptowalut. Strategia wymaga jednak znacznego kapitału, zależy od dużych klientów i wiąże się z ryzykiem realizacji oraz budowy. Jeśli presja finansowa, koncentracja klientów lub opóźnienia projektów staną się źródłem obaw, rynek może ponownie ocenić korzyści dla HIVE Digital, nie zmieniając istotnie swojego nastawienia do BTC. Historycznie reakcje na wejście spółek wydobywczych w infrastrukturę AI były na ogół silniejsze w akcjach tych spółek niż w samym Bitcoinie. Dlatego bezpośredni wpływ na BTC najlepiej zaklasyfikować jako neutralny.