Nectar Group haalt 5 miljoen dollar op voor het HoneyB-platform voor Bitcoin-rendement
Nectar Group heeft 5 miljoen dollar opgehaald in een seedronde onder leiding van Portal Ventures om HoneyB te ontwikkelen, een institutioneel platform voor rendement op Bitcoin. Ook Peer Venture Partners, Anchorage Digital Ventures, een family office en angelinvesteerders namen deel aan de ronde. Daarmee kwam de waardering van Nectar Group na de investering uit op 30 miljoen dollar. HoneyB is nog niet gelanceerd en wil klanten stablecoins laten lenen met native BTC als onderpand, zonder hun bitcoin te wrappen of naar een andere blockchain te verplaatsen en zonder de bewaring ervan uit handen te geven. Het geleende geld zou worden ingezet in getokeniseerde strategieën voor onder meer Amerikaanse staatsobligaties, vastrentende waarden, krediet, goud, volatiliteit en opties, waaronder strategieën van AlphaLedger en Simplify. Het platform heeft mogelijke bruto rendementen op jaarbasis van ongeveer 12% genoemd, maar het netto rendement zal na aftrek van de leenkosten lager uitvallen en is niet gegarandeerd. Het ontwerp omvat bewaring door drie partijen: Arch Network ondersteunt native Bitcoin-functionaliteit en Chintai levert infrastructuur voor tokenisatie en naleving van regelgeving. HoneyB heeft geen live product, heeft geen TVL bekendgemaakt en beschikt niet over een operationeel trackrecord. Ook geeft de meest recente aankondiging geen gedetailleerde uitsplitsing van de besteding van de financiering. Voor BTC-handelaren wijst het project op institutionele belangstelling voor lenen met Bitcoin als onderpand en het genereren van rendement, maar risico's rond het onderpand en de prestaties van de strategieën blijven belangrijke aandachtspunten.
Neutral
De financiering is een positief signaal voor de institutionele belangstelling voor Bitcoin-rendementsproducten, maar vormt op zichzelf geen directe aanleiding om BTC te kopen en betekent geen verandering in vraag en aanbod van Bitcoin. Op korte termijn kan de aankondiging de aandacht vestigen op leningen met BTC als onderpand, maar HoneyB is nog niet gelanceerd en heeft geen informatie bekendgemaakt over stortingen, operationele geschiedenis of gerealiseerde rendementen. De voorgestelde rendementen zijn bruto-inschattingen, geen garanties; financieringskosten en de prestaties van de strategieën kunnen het netto rendement verlagen. Het gebruik van onderpand betekent bovendien dat een scherpe daling van de BTC-prijs het risico op liquidatie of verlies kan vergroten. Op langere termijn kan een succesvolle lancering het institutionele gebruik van BTC als onderpand verbreden en de vraag naar het aanhouden van Bitcoin ondersteunen. Dit blijft echter afhankelijk van de uitvoering, waarborgen voor de bewaring, naleving van regelgeving en de prestaties van getokeniseerde strategieën. Net als bij eerdere aankondigingen van durfkapitaalfinanciering kunnen handelaren het nieuws zien als bewijs van de ontwikkeling van de sector, en niet als een kortetermijnsignaal voor de BTC-prijs.