Penjualan besar-besaran saham AI semakin meruncing apabila kebimbangan terhadap inflasi dan hutang menjejaskan sektor teknologi
Penjualan besar-besaran saham AS berkaitan AI semakin sengit antara 14 hingga 16 Oktober apabila inflasi yang lebih tinggi daripada jangkaan menghidupkan semula kebimbangan terhadap kadar faedah dan kos pembiayaan. Pada 14 Oktober, CPI September meningkat 0.6% berbanding bulan sebelumnya dan 3.7% berbanding tahun sebelumnya, melebihi ramalan 3.6%. S&P 500 jatuh 1.1% dan Nasdaq Composite merosot 1.9%; Nvidia dan Broadcom masing-masing susut 3.7%, AMD turun 6.1%, manakala CoreWeave jatuh sehingga 15.9%. Kenaikan hasil Perbendaharaan AS turut menimbulkan persoalan tentang kos pembiayaan pusat data dan infrastruktur AI, sementara keraguan terhadap unjuran hasil OpenAI menjejaskan sentimen.
Menjelang 16 Oktober, penjualan saham AI telah meluas. S&P 500 jatuh kira-kira 1.2% dan Nasdaq merosot 2.2%, penurunan mingguan paling teruk dalam tempoh 18 bulan. Indeks semikonduktor susut 1.8%, manakala CoreWeave yang disokong Nvidia jatuh lebih 10% pada hari itu dan hampir 25% sepanjang beberapa sesi dagangan. Hasil bonnya meningkat melebihi 15%, menandakan kebimbangan yang semakin meningkat tentang hutang dan risiko kewangan. Meta, Microsoft dan pengeluar cip Asia turut melemah. PPI September, sama seperti CPI, melebihi jangkaan lalu meningkatkan kebimbangan terhadap kenaikan kadar; penelitian terhadap rancangan IPO Anthropic menambah kebimbangan tentang penilaian, walaupun syarikat itu melaporkan pertumbuhan hasil suku ketiga sebanyak 45% berbanding suku sebelumnya.
Bagi pedagang kripto, penjualan saham AI ini menunjukkan bagaimana kadar faedah yang lebih tinggi dan sikap mengelak risiko boleh merebak daripada saham teknologi kepada aset berisiko lain. Laporan ini tidak menunjukkan pemangkin langsung bagi mata wang kripto, tetapi data inflasi yang bakal diumumkan dan perubahan jangkaan terhadap Rizab Persekutuan boleh mempengaruhi sentimen pasaran kripto secara lebih luas.
Bearish
Laporan tersebut tidak mengandungi berita langsung tentang mata wang kripto tertentu, jadi kesannya terhadap harga kripto adalah tidak langsung dan bukannya khusus kepada sesuatu token. Dalam jangka pendek, inflasi yang lebih tinggi, hasil bon yang meningkat dan kebimbangan tentang hutang berkaitan AI boleh mendorong pedagang mengurangkan pendedahan kepada aset berisiko. Tindak balas mengelak risiko ini boleh menekan kripto bersama saham teknologi, terutamanya jika jangkaan kenaikan kadar faedah oleh Rizab Persekutuan meningkat lagi. Dari segi sejarah, jangkaan kadar faedah yang lebih tinggi dan jualan besar-besaran saham kadangkala berlaku serentak dengan permintaan yang lebih lemah terhadap aset spekulatif, walaupun hubungan itu tidak semestinya berlaku. Dalam jangka panjang, kesannya terhadap kripto akan lebih bergantung pada arah aliran inflasi, dasar Fed, kecairan dan perkembangan khusus dalam sektor kripto. Oleh itu, laporan tersebut menunjukkan sentimen bearish dalam masa terdekat, bukannya penurunan harga mata wang kripto yang pasti atau berpanjangan.