Wyprzedaż akcji spółek AI przybiera na sile, gdy obawy o inflację i zadłużenie uderzają w sektor technologiczny
Wyprzedaż amerykańskich akcji związanych ze sztuczną inteligencją nasiliła się między 14 a 16 października, gdy wyższa od oczekiwań inflacja ponownie wzbudziła obawy dotyczące stóp procentowych i kosztów finansowania. 14 października wrześniowy wskaźnik CPI wzrósł o 0,6% w ujęciu miesięcznym i o 3,7% w ujęciu rocznym, przekraczając prognozę na poziomie 3,6%. S&P 500 spadł o 1,1%, a Nasdaq Composite o 1,9%; akcje Nvidii i Broadcom straciły po 3,7%, AMD spadło o 6,1%, a CoreWeave zniżkowało w pewnym momencie nawet o 15,9%. Wzrost rentowności obligacji skarbowych wzbudził również pytania o koszty finansowania centrów danych i infrastruktury AI, a wątpliwości dotyczące prognoz przychodów OpenAI pogorszyły nastroje na rynku.
Do 16 października wyprzedaż akcji spółek związanych z AI objęła szerszy rynek. S&P 500 spadł o około 1,2%, a Nasdaq o 2,2%, notując największy tygodniowy spadek od 18 miesięcy. Indeks spółek półprzewodnikowych stracił 1,8%, natomiast wspierane przez Nvidię CoreWeave spadło tego dnia o ponad 10%, a w ciągu kilku sesji o niemal 25%. Rentowność obligacji spółki przekroczyła 15%, sygnalizując rosnące obawy dotyczące zadłużenia i ryzyka finansowego. Osłabły również akcje Meta, Microsoftu i azjatyckich producentów chipów. Wrześniowy wskaźnik cen producentów (PPI), podobnie jak CPI, okazał się wyższy od oczekiwań, zwiększając obawy o podwyżki stóp. Analiza planowanego IPO Anthropic dodatkowo nasiliła obawy o wyceny, mimo zgłoszonego przez spółkę 45-procentowego wzrostu przychodów w trzecim kwartale w porównaniu z poprzednim kwartałem.
Dla traderów kryptowalutowych wyprzedaż akcji AI pokazuje, jak wyższe stopy procentowe i niechęć do ryzyka mogą przenosić się z akcji technologicznych na inne aktywa ryzykowne. Opisywane wydarzenia nie wskazują na bezpośredni czynnik wywołujący ruch na rynku kryptowalut, ale nadchodzące dane o inflacji i zmiany oczekiwań dotyczących działań Rezerwy Federalnej mogą wpłynąć na ogólne nastroje na rynku kryptowalut.
Bearish
Raporty nie zawierają bezpośrednich informacji o konkretnej kryptowalucie, więc wpływ na ceny kryptowalut jest pośredni, a nie związany z konkretnym tokenem. W krótkim terminie wyższa inflacja, rosnące rentowności i obawy dotyczące zadłużenia związanego ze sztuczną inteligencją mogą skłonić traderów do ograniczenia ekspozycji na ryzykowne aktywa. Taka reakcja polegająca na unikaniu ryzyka może ciążyć kryptowalutom, podobnie jak akcjom spółek technologicznych, zwłaszcza jeśli oczekiwania dotyczące dalszych podwyżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną jeszcze wzrosną. Historycznie wyższe oczekiwania dotyczące stóp i gwałtowne wyprzedaże akcji czasami zbiegały się ze słabszym popytem na aktywa spekulacyjne, choć zależność ta nie jest automatyczna. W dłuższej perspektywie wpływ na kryptowaluty będzie w większym stopniu zależał od trendów inflacyjnych, polityki Fed, płynności i wydarzeń specyficznych dla rynku kryptowalut. Raporty wskazują zatem na niedźwiedzie nastroje w najbliższym czasie, a nie na gwarantowany lub trwały spadek cen kryptowalut.