Yhdysvaltain inflaatio pitää Fedin koronnostoriskit kryptomarkkinoiden valokeilassa
Yhdysvaltain inflaatioluvut ovat vahvistaneet odotuksia siitä, että keskuspankki Fed nostaa korkoja edelleen, mikä lisää kryptovaluuttoihin ja muihin riskipitoisiin omaisuuseriin kohdistuvaa painetta. Syyskuussa kokonaiskuluttajahintaindeksi (CPI) nousi 0,6 % edelliskuusta ja 3,7 % vuodentakaisesta, kun taas pohjainflaatiota kuvaava CPI nousi kuukausitasolla 0,3 % ja vuositasolla 2,6 %. Molemmat CPI-luvut ylittivät markkinoiden ennusteet. Myös syyskuun tuottajahintaindeksi (PPI) nousi jyrkästi: 1,3 % kuukaudessa ja 6,3 % vuodessa. Energiakustannukset selittivät suuren osan noususta.
Aiemman arvion mukaan Fed saattaisi nostaa korkoa lokakuussa ja tehdä useita lisänostoja vuoden 2027 loppuun mennessä. Lokakuun 15. päivään mennessä markkinat arvioivat 25 korkopisteen lokakuun noston todennäköisyydeksi noin 27 % ja hinnoittelivat 70–80 prosentin todennäköisyyden vähintään yhdelle lisänostolle ennen vuoden loppua. Joulukuu näytti lokakuuta todennäköisemmältä, kun Fed punnitsi energian hintojen kiihdyttämää inflaatiota palvelujen, kuljetuksen ja asumisen sitkeästi korkeita kustannuksia vasten.
Kryptokauppiaille korkeammat korot ja kohonneet joukkolainojen tuotot voivat kiristää rahoitusoloja, lisätä tuottoa tarjoavien omaisuuserien houkuttelevuutta ja vähentää kysyntää voimakkaasti vaihteleville sijoituskohteille. Tämä luo kryptovaluutoille mahdollisesti laskevan markkinaympäristön, mutta vaikutus riippuu tulevista inflaatioluvuista, Fedin viestinnästä, energian hinnoista ja markkinoiden likviditeetistä.
Bearish
Uutiset ovat kryptovaluuttojen kannalta lyhyellä aikavälillä kielteisiä, sillä odotettua nopeampi inflaatio ja kasvaneeksi arvioitu todennäköisyys Fedin lisäkoronostoille voivat kiristää rahoitusoloja. Korkeammat lainakustannukset ja joukkolainojen tuotot voivat houkutella pääomaa tuottoa tarjoaviin sijoituskohteisiin ja vähentää sijoittajien halukkuutta ottaa riskiä volatiileissa kryptovaluutoissa. Markkina voi myös reagoida korko-odotusten muutoksiin lisääntyneellä volatiliteetilla etenkin tulevien inflaatiolukujen ja Fedin viestinnän yhteydessä.
Aiemmassa yhteenvedossa kuvattiin odotuksia lokakuun koronnostosta ja uusista nostoista vuoteen 2027 asti. Myöhempi päivitys sisältää tarkkoja inflaatiolukuja ja markkinoiden hinnoittelua, joiden mukaan lokakuun nostoa pidettiin 15. lokakuuta vähemmän todennäköisenä, vaikka uutta nostoa ennen vuoden loppua odotettiin yhä laajalti ja joulukuuta pidettiin todennäköisempänä ajankohtana. Tämä pienentää lokakuun yllätyksen välitöntä riskiä, mutta ei poista laajempaa huolta rahapolitiikan kiristymisestä. Pidemmällä aikavälillä kryptovaluuttojen suunta riippuu siitä, hidastuuko inflaatio, viestiikö Fed tauosta ja paranevatko likviditeettiolosuhteet. Energian hintojen lasku voi helpottaa inflaatiopaineita, kun taas sitkeä inflaatio tai korkeat tuotot voivat pitkittää vastatuulta. Kyse on makrotaloudellisesta riskistä, ei takuusta sille, että kryptovaluuttojen hinnat laskevat pitkäkestoisesti.