Hyperliquid attire ICE et Payward sur le marché américain des contrats perpétuels
Hyperliquid se rapproche du marché américain réglementé des produits dérivés, tandis que deux grands groupes financiers empruntent des voies différentes pour proposer des contrats perpétuels on-chain.
Intercontinental Exchange (ICE), la société mère du NYSE, a accepté d’acquérir une participation minoritaire dans Trade[XYZ] et de travailler avec Trade[XYZ] et Hyperliquid à la création d’une plateforme de négociation et de compensation réglementée aux États-Unis. Les produits envisagés pourraient couvrir les actions, les indices, les matières premières et les devises. ICE s’associe également à OKX pour la distribution auprès des particuliers, mais les autorisations réglementaires nécessaires sont encore en attente. Selon l’article, Trade[XYZ] a fait état d’un volume de transactions supérieur à 650 milliards de dollars depuis son lancement et représente plus de 90 % de l’intérêt ouvert sur l’ensemble des marchés HIP-3.
Payward, la société mère de Kraken, prévoit de s’appuyer sur les entités réglementées par la CFTC qu’elle a acquises, notamment Bitnomial et NinjaTrader Clearing, pour déployer un marché Hyperliquid HIP-3* à accès restreint. Le dispositif limiterait l’accès aux comptes approuvés et vérifiés. La première version se trouve encore sur le testnet et les spécifications définitives ne sont pas arrêtées.
Ces deux approches pourraient faire évoluer Hyperliquid, qui passerait d’une plateforme DeFi offshore à une infrastructure pour les produits dérivés réglementés, tout en séparant la liquidité du marché américain de celle des marchés offshore. L’annonce s’est accompagnée d’une hausse rapportée de plus de 20 % de HYPE en 24 heures, le jeton repassant brièvement au-dessus de 90 dollars. Toutefois, les autorisations, les accords de liquidité et les modalités de partage des revenus restent à régler. Ces accords ne garantissent donc pas encore une plus grande captation de valeur pour HYPE.
Bullish
Cette nouvelle est positive pour les perspectives d’adoption de Hyperliquid à long terme et constitue un catalyseur favorable à HYPE à court terme, mais son impact sur le marché n’est pas encore confirmé par les résultats opérationnels. ICE et Payward étudient des moyens d’introduire l’infrastructure de trading de Hyperliquid sur les marchés réglementés américains. Cela renforce sa crédibilité auprès des institutions et pourrait créer une nouvelle demande pour le réseau si les projets sont approuvés et attirent des utilisateurs.
L’article indique que HYPE a progressé de plus de 20 % en 24 heures et a brièvement dépassé les 90 dollars après les annonces. Cela laisse penser que les traders ont interprété cette nouvelle comme une possible extension du marché adressable de Hyperliquid. Des annonces similaires de partenariats avec de grandes plateformes d’échange ou des institutions ont souvent déclenché des hausses de jetons à court terme, mais ces mouvements peuvent s’essouffler si la mise en œuvre prend plus de temps que prévu ou si les frais et la demande de jetons attendus ne se concrétisent pas.
Les incertitudes sont importantes. La plateforme envisagée par ICE et ses accords de distribution aux particuliers nécessitent des autorisations réglementaires. Le cadre HIP-3* de Payward est toujours sur le réseau de test et ses spécifications ne sont pas définitives. La liquidité américaine devrait être isolée des marchés offshore, tandis que la répartition des frais, le partage des revenus et l’utilisation de HYPE pour les déploiements sur les marchés réglementés restent incertains. L’article précise que les déploiements HIP-3 obligent les opérateurs à staker au moins 500 000 HYPE. Cela pourrait soutenir la demande de jetons si ces entreprises adoptent le dispositif, mais les modalités des accords ne sont pas encore arrêtées.
À court terme, les traders pourraient se concentrer sur l’évolution des autorisations, la dynamique du cours de HYPE, le volume des échanges et l’intérêt ouvert ; les gains rapides augmentent également le risque de prises de bénéfices et de volatilité. À plus long terme, des lancements réussis pourraient renforcer la position de Hyperliquid en tant qu’infrastructure de produits dérivés et soutenir la demande au sein de l’écosystème. Si les autorisations piétinent, si la liquidité reste fragmentée ou si les plateformes réglementées ne génèrent pas d’activité significative ni de création de valeur pour le jeton, la réaction haussière initiale pourrait s’inverser. L’effet sur la stabilité globale du marché devrait rester limité, à moins que ces projets ne modifient sensiblement les volumes de transactions ou la liquidité sur les marchés des cryptomonnaies.