Optiohinnoista johdettu hajonta voi kasvattaa volatiliteettia tulosjulkistuksen jälkeen
Mott Capital Managementin Michael Kramerin mukaan osakemarkkinoiden implisiittinen hajonta on koholla, mutta jää viimeisimpien tuloskausien tasoja matalammaksi. Tämä saattaa auttaa selittämään, miksi S&P 500 ei ole saanut tavanomaista tulosjulkistuksia edeltävää nostetta.
Kramer odottaa hajonnan ja markkinakorrelaation palautuvan kohti keskiarvoaan tuloskauden jälkeen. Jos korrelaatio kasvaa, VIX voi nousta ja painaa S&P 500 -indeksiä. Kohonnut implisiittinen volatiliteetti voi myös rajoittaa indeksin lisänousua, mikä suosii kaupankäyntiä vaihteluvälissä ja sektorirotaatiota.
Treidaajat voivat seurata implisiittistä korrelaatiota ja markkinoiden leveyttä löytääkseen merkkejä laajemmasta laskusta. Artikkelin näkemys on markkina-analyysi, ei nimenomaan kryptovaluuttoja koskeva ennuste.
Bearish
Artikkeli viittaa siihen, että markkinoiden välinen korrelaatio ja volatiliteetti saattavat kasvaa tulosjulkistusten jälkeen ja että S&P 500:een voi kohdistua painetta. Se ei käsittele kryptovaluuttoja suoraan, joten mahdolliset vaikutukset niihin ovat epäsuoria. Jos osakkeet heikkenevät ja riskinottohalukkuus vähenee, krypto-omaisuuseriin — joita pidetään usein riskille herkkinä — voi kohdistua myyntipainetta, kun treidaajat vähentävät velkavipua tai siirtyvät vähemmän volatiileihin omaisuuseriin. Lyhyellä aikavälillä korkeampi VIX ja osakemarkkinoiden heikompi laajuus voivat tehdä kryptokaupasta ailahtelevampaa ja aiheuttaa jyrkempiä liikkeitä. Historiallisesti laajat riskin välttämisen jaksot ovat usein heikentäneet Bitcoinin ja muiden suurten krypto-omaisuuserien kehitystä, vaikka yhteys ei ole vakaa ja kryptomarkkinoiden omat ajurit voivat syrjäyttää sen. Pidemmällä aikavälillä artikkeli ei tarjoa näyttöä kryptojen perustekijöiden pysyvästä muutoksesta; signaali koskee lyhyen aikavälin makrotaloudellista riskiä, ei kryptospesifiä trendiä. Laskevaksi luokittelu kuvastaa tätä laskuriskiä, eikä ennusta, että kryptojen hinnat väistämättä laskevat.