Имплицитті дисперсия есептілік жарияланғаннан кейін құбылмалылықты арттыруы мүмкін
Mott Capital Management компаниясының қызметкері Майкл Крамердің айтуынша, қор нарығындағы болжамды шашыраңқылық жоғары, бірақ соңғы есеп беру маусымдарында байқалған деңгейден төмен. Бұл S&P 500 индексінің есептер жарияланар алдындағы әдеттегі серпінге неге ие болмағанын түсіндіруге көмектесуі мүмкін.
Крамер есеп беру маусымынан кейін шашыраңқылық пен нарықтағы корреляция орташа деңгейіне қайтады деп күтеді. Егер корреляция өссе, VIX индексі көтеріліп, S&P 500-ге қысым түсіруі мүмкін. Болжамды құбылмалылықтың жоғары болуы да индекстің одан әрі өсуін шектеп, бағаның белгілі бір ауқымда саудалануына және секторлар арасында капиталдың ауысуына қолайлы жағдай туғызуы ықтимал.
Трейдерлер кең ауқымды құлдыраудың белгілерін байқау үшін болжамды корреляция мен нарықтың қамту ауқымын қадағалай алады. Мақаладағы болжам — нарық талдауы, криптовалюталарға қатысты арнайы болжам емес.
Bearish
Мақала есептілік жарияланғаннан кейін нарықтар арасындағы өзара байланыстың және құбылмалылықтың артуы мүмкін екенін, сондай-ақ S&P 500 индексіне қысым түсуі ықтимал екенін көрсетеді. Онда криптовалюталар тікелей қарастырылмайды, сондықтан криптоға кез келген ықпал жанама болады. Егер акциялар әлсіреп, тәуекелге деген тәбет төмендесе, тәуекелге сезімтал деп жиі саналатын криптоактивтер сатылым қысымына ұшырауы мүмкін: трейдерлер левереджді азайтып немесе құбылмалылығы төмен активтерге ауысуы ықтимал. Қысқа мерзімде VIX индексінің жоғарылауы және акциялар нарығы ауқымының әлсіреуі криптовалюталар саудасын тұрақсыз етіп, бағаның күрт өзгеруіне әкелуі мүмкін. Тарихи тұрғыдан алғанда, тәуекелден жаппай қашу кезеңдері көбіне Bitcoin мен басқа да негізгі криптоактивтерге кері әсер еткен, дегенмен бұл байланыс тұрақты емес және крипто нарығына тән факторлар одан басым түсуі мүмкін. Ұзақ мерзімді перспективада мақала криптовалюталардың іргелі факторларының тұрақты өзгергеніне дәлел келтірмейді; бұл белгі криптоға тән үрдісті емес, қысқа мерзімді макроэкономикалық тәуекелді көрсетеді. Төмендеу бағытындағы жіктеу осы төмендеу қаупін білдіреді, криптовалюта бағасы міндетті түрде құлдырайды деген болжам емес.