Подразумеваемая дисперсия может повысить волатильность после публикации отчетности

| seekingalpha.com
По словам Майкла Крамера из Mott Capital Management, подразумеваемая дисперсия на фондовом рынке повышена, но остаётся ниже уровней, наблюдавшихся в последние сезоны отчётности. Это может объяснить, почему индекс S&P 500 не получил привычного предсезонного импульса перед публикацией отчётности. Крамер ожидает, что после сезона отчётности дисперсия и корреляция рынка вернутся к средним значениям. Если корреляция вырастет, индекс VIX может подняться и оказать давление на S&P 500. Повышенная подразумеваемая волатильность также может ограничить дальнейший рост индекса, способствуя торговле в диапазоне и ротации между секторами. Трейдеры могут следить за подразумеваемой корреляцией и шириной рынка, чтобы выявить признаки более масштабного снижения. Прогноз в статье представляет собой анализ рынка, а не прогноз по криптовалютам.
Bearish
Статья указывает на возможный рост корреляции между различными рынками и волатильности после публикации отчетности, а также на потенциальное давление на индекс S&P 500. Криптовалюты в ней напрямую не рассматриваются, поэтому любое влияние на них будет косвенным. Если рынок акций ослабнет и склонность к риску снизится, криптоактивы, которые часто считают чувствительными к риску, могут столкнуться с давлением продаж: трейдеры будут сокращать кредитное плечо или переходить к менее волатильным активам. В краткосрочной перспективе более высокий индекс VIX и снижение ширины рынка акций могут привести к более неустойчивой торговле криптовалютами и резким движениям цен. Исторически периоды всеобщего ухода от риска часто негативно влияли на биткоин и другие основные криптоактивы, хотя эта взаимосвязь непостоянна, а специфические для крипторынка факторы могут перевесить ее. В долгосрочной перспективе статья не приводит свидетельств устойчивого изменения фундаментальных факторов криптовалют; сигнал указывает на краткосрочный макроэкономический риск, а не на тенденцию, специфичную для крипторынка. Медвежья классификация отражает этот риск снижения, а не прогноз о том, что цены на криптовалюты обязательно упадут.