Örtük dağılım, bilançoların açıklanmasının ardından oynaklığı artırabilir

| seekingalpha.com
Mott Capital Management’dan Michael Kramer’a göre, hisse senedi piyasasındaki ima edilen dağılım yüksek, ancak son bilanço dönemlerinde görülen seviyelerin altında. Bu durum, S&P 500’ün bilanço açıklamaları öncesinde alışılmış desteği neden görmediğini açıklamaya yardımcı olabilir. Kramer, bilanço döneminin ardından dağılımın ve piyasa korelasyonunun ortalamaya dönmesini bekliyor. Korelasyon yükselirse VIX artabilir ve S&P 500 üzerinde baskı oluşturabilir. Yüksek ima edilen oynaklık, endeksin daha fazla yükselmesini de sınırlayarak yatay bantta işlemleri ve sektör rotasyonunu öne çıkarabilir. Yatırımcılar, daha geniş çaplı bir düşüşün işaretlerini görmek için ima edilen korelasyonu ve piyasa genişliğini izleyebilir. Makaledeki görünüm bir piyasa analizidir; kriptoya özel bir tahmin değildir.
Bearish
Makale, bilanço açıklamalarının ardından piyasalar genelinde korelasyonun ve oynaklığın artabileceğine, ayrıca S&P 500 üzerinde baskı oluşabileceğine işaret ediyor. Kripto paralardan doğrudan söz etmediği için kripto üzerindeki olası etki dolaylıdır. Hisse senetleri zayıflar ve risk iştahı azalırsa, genellikle riske duyarlı varlıklar olarak görülen kripto varlıklar satış baskısıyla karşılaşabilir; yatırımcılar kaldıraçlarını azaltabilir veya daha az oynak varlıklara yönelebilir. Kısa vadede VIX'in yükselmesi ve hisse piyasasının genişliğinin zayıflaması, kripto işlemlerinin daha dalgalı seyretmesine ve fiyat hareketlerinin sertleşmesine yol açabilir. Tarihsel olarak, genel riskten kaçış dönemleri Bitcoin'i ve diğer büyük kripto varlıkları çoğu zaman olumsuz etkilemiştir; ancak bu ilişki süreklilik göstermez ve kriptoya özgü etkenler daha baskın olabilir. Daha uzun vadede makale, kripto varlıkların temellerinde kalıcı bir değişim olduğuna dair kanıt sunmuyor; sinyal, kriptoya özgü bir eğilimden ziyade kısa vadeli bir makroekonomik riske işaret ediyor. Düşüş yönlü sınıflandırma, kripto fiyatlarının mutlaka düşeceği öngörüsünü değil, bu aşağı yönlü riski yansıtıyor.